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乐视投资酷派，两个月亏掉近60％，还咬牙力挺

　　文/Eastland（微信： eastland126；微信公众号： ThomasLee126）

　　9 月 10 日下午 2 点，乐视控股在官方微博中发表声明称：乐视入股酷派，交易合法，这次奇酷股东之间的分歧，与集团并无直接关系。

　　根据酷派集团（2369.HK）于 6 月 28 日发布的《控股股东出售股份公告》，郭德英家族通过信托计划持股的 Data Dreamland 以 3.508 港元每股的代价向乐视关联公司出售 7.8038 亿股，占已发行总股本的 18%，总对价为 27.3757 亿港元。而乐视发表声明的这天，酷派股价收于１．２４港元。不到两个月，乐视账面浮亏５９．４５％，总计１６．２７５亿港元。

　　相对来讲，乐视是互联网公司是钱最紧的，没有之一。因为它想做的事太多、太多，全是超级牛逼、超级费钱的。为了融资贾跃亭多次抵押个人名下的股票，为了融资乐视两次提交定向增发计划、为了融资贾跃亭使出减持１００亿借给上市公司的奇招。抵押股票风险太大不能用了，再融资没有获批，减持被叫停……乐视不象有闲钱的ＢＡＴ可以到处参股，这么艰难的情况下拿出２７．４亿港元（折合２２．５亿人民币），容易吗？

　　如果这２７亿港元注入上市公司，用于智能机研发或者供应链、销售渠道，将有力地推动酷派集团营收、净利润的增长，乐视作为持股１８％的第二大股东将直接受益。

　　但是，这２７亿被郭德英拿回家去了，与乐视再没有半毛钱关系！乐视图什么？当然是酷派在智能机领域的能力和资源。除此之外，说不定还图酷派的壳！

　　周鸿祎根本不指望很快拿回１４.８５亿美，只是提醒大家还有“不竞争”这个条款。乐视说与郭德英的股权交易合法，当然是合法的！乐视说“未侵害任何相关合作方利益”，目前或许没有，将来想侵害则没那么容易，香港证监会、交易所也不敢批准。类似联手酷派与奇酷竞争、向上市公司注入手机业务、谋求成为上市公司第一大股东这些招术的可行性要重新考量了。

　　回过头来看，乐视涉事三方中最倒霉的。郭德英把２７亿港元拿回家，周鸿祎用奇酷这个平台造手机（超低价、无利润，持股５０．５％的酷派集团一港仙利润分不到还要分担亏损）。乐视咬牙掏出２７．４亿港元，角色只能是财务投资者。才两个多月，乐视的财务投资已浮亏６０％，未来进一步亏损的可能远远大于盈利。

　　首先，酷派集团帐面现金折合美元仅有５个亿，总市值还不到７亿美元，可能要花近１５亿美元购回奇酷全部股权。这么巨大的风险，投资人怎会无视?

　　其次，２０１４年酷派按渠道将业务及人员一分为三：电信运营商（使用酷派品牌）、３Ｃ卖场（使用ｉＶＶｉ）、电商（使用大神品牌）。但是电商这个最有想象空间的渠道已经给了周鸿祎。如上所述，按周鸿祎的低价路线奇酷必将巨亏。

　　照此趋势，酷派集团跌成仙股（股价１港元以下）指日可待!＃谁ｆｕｃｋ还不明显吗？＃

　　本文头图经 CFP 汉华易美授权，未经允许，不得转载。

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