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亚马逊金牌会员超5000万成为增长稳定器

　　9 月 12 日消息，加拿大皇家资本市场（RBC Capital Markets）分析师马克·马哈尼（Mark Mahaney）周五表示，受益于“金牌会员”服务用户数量持续增长，亚马逊营收增长的可持续性将会超出市场预期。

　　基于看好“金牌会员”服务的市场前景，马哈尼在投资者报告中将亚马逊目标股价从 650 美元上调至 705 美元。加拿大皇家资本市场发布的亚马逊客户年度调查结果显示，亚马逊“金牌会员”服务用户在如今已占到美国用户总数的 40%，高于 2013 年时的 25%。

　　加拿大皇家资本市场认为，亚马逊目前在美国已拥有 5000 万“金牌会员”用户，并在全球拥有 6000 万至 8000 万用户。截至目前，亚马逊并未公开过“金牌会员”服务的用户数据。

　　马哈尼表示，“金牌会员”对亚马逊至关重要，因为用户使用该服务的时间越长，他们就越会花掉更多的钱。加拿大皇家资本市场的调查结果显示，49% 的第一年“金牌会员”和 68% 的第四年“金牌会员”，每年至少要在亚马逊网站购买 800 美元的商品和服务。马哈尼说，“这也就意味着亚马逊营收增长的可持续性，要长于市场的预期。”

　　在亚马逊第二季度的财报电话会议中，该公司管理层曾表示，“‘金牌会员’服务采用的提升，是公司国内和国际营收加速增长的原因之一。”在第二季度中，亚马逊的营收同比增长 20%，达到 231.8 亿美元，超出了市场预期。

　　亚马逊表示，“金牌会员”服务的增长受益于“飞轮”效应。从根本上讲，这得益于亚马逊向用户提供的两日送达服务的商品数量正变得越来越多，推动着更多的卖家希望自己的产品符合“金牌会员”服务条件，来参加亚马逊的配送。进而推动“金牌会员”服务对消费者更具吸引力，形成了一个良性循环。

　　马哈尼表示，投资人仍需用长期的观点来看待亚马逊股票。加拿大皇家资本市场表示，自 2007 年以来，亚马逊股票的市盈率就一直在 35 倍至 40 倍以上运行。他说，“市场当前愿意等待，也应当等待数年，看看亚马逊的核心业务和云计算服务 AWS 究竟能够给公司带来多少利润。”

　　至发稿时，亚马逊股价周五在纳斯达克证券市场常规交易中上涨 5.33 美元，涨幅为 1.02%，股价为 527.72 美元。过去 52 周，亚马逊最低股价为 284.00 美元，最高股价为 580.57 美元。按照当前股价计算，亚马逊市值约为 2467 亿美元。

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