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德银看好阿里云计算业务维持买入评级

　　新浪科技讯，德意志银行 11 月 3 日发布研究报告，看好阿里巴巴云计算业务的发展，维持该股“买入”(Buy)评级，以及 89 美元的目标股价不变。

　　以下为报告概要：

　　德意志银行分析师卡尔·凯尔斯塔德(Karl Keirstad)和罗斯·桑德勒(Ross Sandler)最近发布了题为《亚马逊网络服务——十年增长故事》的百页报告，详细阐述了企业公有云服务的快速增长。阿里巴巴在中国市场也面临着类似的增长机会，但可能会推后几年。

　　亚马逊网络服务(AWS)推升亚马逊市值

　　凯尔斯塔德和桑德勒表示，亚马逊从 2015 年第一季度开始公布 AWS 的财务业绩，仅这一项就使得该公司的市值增加了 1100 亿美元。他们还估算了微软、谷歌和其他企业的云计算业务潜力(约为 5000 亿美元)。中国市场目前还处于早期的成型阶段，阿里巴巴占据明显领先地位。虽然截止 9 月季度，该公司只有3% 的的营收来自阿里云，但我们过去几个季度已经大幅上调了阿里云的营收预期(仅最近一个季度就从 5.13 亿元上调至 6.49 亿元人民币)。这项业务正在加速增长，从 3 月季度的同比增长 82%，加速到 6 月季度的 106%，9 月季度更是达到 128%。美国市场研究公司 Forrester 预计，中国公有云市场将从今年的 18 亿美元翻番到 2020 年的 38 亿美元。阿里巴巴在中国拥有绝对领先地位，其次是 AWS 和微软。虽然腾讯、京东、百度和其他企业也都提供云计算业务，但阿里巴巴与中国中小企业无与伦比的密切关系和对大数据的密切关注，使得我们预计该公司将在未来几年保持主导地位。Forrester 今年早些时候对 299 家中国软件公司的调查也表明，其中三分之二考虑将增加公有云的使用量作为“未来几年的一大优先选择”。

　　我们对阿里云的了解

　　我们估计，截至年中，阿里云拥有超过 150 万客户，自 2009 年开始运营以来一直保持稳定增长。我们估计，阿里云在中国基础设施即服务(IaaS)市场的份额至少为 20%。阿里巴巴今年 7 月宣布了一个 10 亿美元的阿里云投资项目。该公司还在硅谷和新加坡建设数据中心，还在向中东、北美、日本、欧洲和其他地方扩张业务，主要支持在海外发展的中国企业。在我们看来，阿里云的机会来自未来的企业客户增长、服务种类的不断扩大，而最重要的还在于更加深入的云服务变现能力。(书聿)

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