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齐向东拟3亿美元收购360企业安全业务

齐向东拟3亿美元收购360企业安全业务

  雷建平 12 月 9 日报道

  360 私有化动作最近备受关注。继爆料 360 最快可能在 12 月中旬签署 90 亿美元规模私有化最终协议后,腾讯科技日前又获悉,360 拟将旗下企业安全业务进行 MBO(管理层收购)。

  一位知情人士透露,主导 360 企业安全业务 MBO 的是 360 总裁齐向东,360 企业安全业务 MBO 价格为 3 亿多美元。

  腾讯科技拿到的一份资料显示,这一次 360 私有化过程中,360 公司董事长周鸿祎可能会套现1~2 亿美元现金用于支付私有化重组过程中税收费用,剩余部分将全部平移。

  完成私有化后,在与 360 重组方案相协调的前提下,360 或将新增发一个约 15% 的期权激励并授予核心管理团队,其中 80% 给周鸿祎,剩下 20% 给其他核心管理团队。

  齐向东可能会套现3~5 亿美元,剩余部分将全部平移。分析人士认为,齐向东大笔减持 360 股份背后,很大一部分费用可能用于支付 360 企业安全业务 MBO 所需要的资金问题。

  我们曾向齐向东求证其是否减持 360 股份套现及可能用于其他用途时,齐向东以开会为由拒绝回答。360 公司 CFO 徐祚立则表示对此不予评论。

  致电新华保险投资经理朱玄,朱玄表示,企业安全业务营收只占 360 总营收的4% 左右,即便 MBO 对 360 整体公司业务影响不大。国开金融投资经理杨眉则拒绝就此表态。

  此前,齐向东曾对外表示,360 是做安全的,与其他互联网公司相比,360 的心情更急迫一些。360 回归国内市场后,以前一些因为 360 外资背景无法进入的安全领域也能更好进去。

  外界普遍认为,360 的企业安全业务回归中国市场后,可用于政府安全领域,发展空间巨大。

  一旦 360 私有化,及齐向东主导的企业安全业务 MBO 完成,360 的主体业务将更倾向于周鸿祎,企业安全业务更归属于齐向东。

  网上曾传闻周鸿祎和齐向东不和,酝酿分家。现实中,周鸿祎也更关注硬件,齐向东更关注安全和搜索,腾讯科技曾询问齐向东 360 是否会分家,齐向东的回答是:“这个就不透露了。”

  据悉,360 私有化盘子超过 100 亿美元,其中,34 亿美金贷款,其中公司背负 4 亿,投资人背负 30 亿,84 亿美金 roll-over,其中周鸿祎与齐向东及部分员工 24 亿,外部融资 60 亿。

  本次私有化投资者的资金分别进入一个有限合伙企业 SPV1(投资者2/3 资金)和 SPV2(投资者1/3 资金)。

  SPV1 规定上市成功后股份需锁定 3 年,同时周鸿祎作为 SPV1 的实际控制人,对 SPV1 有绝对的投票权。即投资者2/3 的股权需要锁定 3 年后方可套现。

  SPV2 锁定期 1 年,周鸿祎与齐向东的股权都在 SPV2。但是投资人过 1 年锁定期可以套现后,还必须先还 30 亿由投资人背负的下市贷款。

齐向东拟3亿美元收购360企业安全业务

  由于 360 的条件相对苛刻,已获得 360 私有化投资额度的部分基金机构将这些额度做成理财产品,并向其他中小机构兜售,如中信资产就在出售最低认购额度为 1000 万元的产品。

齐向东拟3亿美元收购360企业安全业务

  一份中信资产的介绍资料显示,360 会在 2015 年底确定私有化资金,2016 年 3 月中旬完成私有化,退出美股市场,2016 年 6 月拆除红筹架构,预计 2016 年底前完成证监会审批。

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