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微软大举发债融资107.5亿美元

微软大举发债融资107.5亿美元

  2 月 10 日,微软至少在一个领域中发出了比苹果更加耀目的光芒,那就是债券市场。

  这家软件巨头周一宣布发售 107.5 亿美元的新债券,这是今年以来美国市场上规模最大的一次公司债发行交易,相比之下苹果上周刚刚宣布发债融资 65 亿美元。

  据跨国金融信息提供商S&P Capital IQ 称,作为仍旧拥有“AAA”信用评级的少数公司之一,微软此次发行债券的交易在投资者中反响良好,因此该公司将其发债额从 70 亿美元提高到了 107.5 亿美元。在这次交易中,微软发售了从五年期到 40 年期等多种期限的公司债。

  投资者预计,微软和苹果等大型公司将在今年大规模利用债券市场融资,这是因为低息环境带来了诱人的借款成本,而与此同时投资者也正寻求买入公司债而非基准国债,原因是前者能提供更高的收益率。

  据数据提供商 Dealogic 统计的数据显示,周一的这项发债交易是微软自 2013 年 4 月份以来首次发行公司债。微软称其将把来自于这项交易的收入用作一般企业用途,如回购股票、资本支出和偿还现有债务等。穆迪投资者服务机构指出,微软计划在 2016 年 12 月底以前完成其剩余金额为 310 亿美元的股票回购计划。

  富国银行基金管理公司的首席固定收益策略师吉姆·科汉(Jim Kochan)则表示,这项发债交易“符合投资级公司债发行人的行为模式,也就是即便其并不需要筹集资本,也会利用非常有利的融资条件”来发售公司债。

  在周一的市场交易中,10 年期美国国债的收益率在 1.94% 附近徘徊,高于上个月触及的 1.64%,但仍低于接近 2013 年底时的3%。

  与苹果上周发售公司债的交易相比,微软此次发债交易所提供的收益率较低。周一微软发售 10 年期公司债的收益率较基准国债高出 0.75 个百分点,相比之下上周苹果发售 10 年期公司债的收益率则较基准国债高出 0.85 个百分点。苹果的信用评级较微软低一个等级,为“AA+”。

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