百度第四季度净利润5.204亿美元 同比增长16%

　　2 月 12 日，百度(纳斯达克证券代码：BIDU)今日公布了截至 12 月 31 日的 2014 年第四季度及全年未经审计的财务报告。财报显示，百度第四季度总营收达到 140.5 亿元人民币（约合 22.64 亿美元），同比增长 47.5%；归属于百度的净利润达到 32.29 亿元人民币（约合 5.204 亿美元），同比增长了 16%。2014 年度总营收为人民币 490.52 亿元，较 2013 年同比增长 53.6%。此外，百度第四季度移动收入在总营收中占比已达到 42%，其中 12 月份，移动搜索收入首次实现了对 PC 的超越。

　　根据财报，百度第四季度来自网络营销的收入为 138.45 亿元人民币，较 2013 年同比增长 46.3%。此外，百度客户总量已超过 52 万家，较去年同期增长 16%。去年 9 月上线的百度直达号目前已吸引超过 60 万家商户入驻。2014 年第四季度，百度在技术研发方面的投入达 21.36 亿元人民币，同比增长 69%，创单季度历史新高；2014 年全年研发投入达 69.81 亿元人民币，较 2013 年增长 70%。

　　财报显示，百度 2014 年第四季度利润业绩不及预期。百度去年第四季度按照美国通用会计准则计量的每股摊薄净利润为 1.45 美元，不及华尔街分析师平均预期的 1.59 美元。与此同时，百度预计今年第一季度营收将介于 20.38 亿美元到 21.06 亿美元之间，也不及华尔街分析师的预期。受此影响，百度周三盘后股价大幅下跌。

　　高管及业界评论：

　　“2014 年是百度取得巨大成就的一年，百度成功地从一家以 PC 为中心的互联网公司，转型为移动先行的公司。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示。2014 年百度第三季度移动流量超越 PC，第四季度移动营收达到 42%，尤其是 12 月份移动搜索收入首次超过 PC。移动流量和移动收入双双超过 PC，这些指标表明百度已经是一家移动互联网公司。

　　百度首席财务官李昕晢指出，“2014 全年，百度移动业务表现强劲，驱动整体营收持续快速提升。过去两年我们在移动端的投入获得显著报，并为未来的长期发展奠定了坚实的基础。2015 年，我们将继续实施既定的规划和投资，把握住移动互联网下一轮发展机遇。”

　　李昕晢表示，目前移动搜索的流量变现率低于 PC，在移动端流量日益增长的情况下，百度的业绩短期会受到影响，但从长期来看，移动变现率将在全年呈现上涨态势。此外 2015 年春节时间较晚，也将对百度第一季度的业绩预期产生影响。

　　业内分析人士认为，百度在 2014 年底首次实现单月移动搜索营收超 PC，标志着百度已在 BAT 中率先完成转型，成为一家真正的移动互联网公司。率先完成移动转型，反映出百度强大的战略执行力。在业务规模不断扩大的情况下，百度总营收不断加速增长，也显示出百度在移动时代具备更加强劲的发展潜力。未来，随着“连接人与服务”战略的不断落地，以及在大数据、人工智能等前沿技术领域优势的不断积累，百度将拥有更大的业绩成长空间和资本市场想象空间。

　　2014 年第四季度及全年业绩概要：

　　第四季度总营收达到 140.50 亿元人民币（约合 22.64 亿美元），同比增长 47.5%。移动营收约占季度总营收的 42%，上一季度这一比例为 36%。全年总营收为 492.50 亿元人民币（约合 79.06 亿美元），比上一年增长了 53.6%，其中移动营收约占全年总营收的 37%。

　　第四季度运营利润达到 29.52 亿元人民币（约合 4.758 亿美元），同比增长了 7.8%。全年运营利润达到 128.04 亿元人民币（约合 20.64 亿美元），比上一年增长了 14.4%。

　　第四季度归属于百度的净利润达到 32.29 亿元人民币（约合 5.204 亿美元），同比增长 16%；归属于百度的每股美国存托股票摊薄收益为 9.01 元人民币（约合 1.45 美元）；不计入股权奖励开支（不按照美国通用会计准则计量），归属于百度的每股美国存托股票摊薄收益为 9.97 元人民币（约合 1.61 美元）。

　　全年归属于百度的净利润达到 131.87 亿元人民币（约合 21.25 亿美元），比上年增长了 25.4%；归属于百度的每股美国存托股票摊薄收益为 37.32 元人民币（约合 6.01 美元）；不计入股权奖励开支（不按照美国通用会计准则计量），归属于百度的每股美国存托股票摊薄收益为 540.05 元人民币（约合 6.45 美元）。

　　2014 年第四季度财报详情：

　　百度第四季度总营收为人民币 140.50 亿元（约合 22.64 亿美元），比上年同期增长 47.5%。

　　百度第四季度网络营销营收为人民币 138.45 亿元（约合 22.31 亿美元），同比增长了 46.3%。2014 年第四季度，百度活跃网络营销客户数量约为 52.3 万家，比上一季度增长了 1.4%，同比增长 16%。百度第四季度来自每家网络营销客户的平均营收约为人民 2.64 万元（约合 4255 美元），比上一季度增长了 1.9%，同比增长 26.3%。

　　百度第四季度流量获取成本（TAC）为人民币 18.87 亿元（约合 3.042 亿美元），在总营收中所占比例为 13.4%，上年同期该比例为 12.3%，上一季度为 12.9%，这些增长主要是由于相关性广告、移动和 Hao123 的推广增加等。

　　百度第四季度带宽成本为人民币 7.486 亿元（约合 1.207 亿美元），在总营收中所占比例为 5.3%，上年同期为 4.3%；折旧成本为人民币 5.536 亿元（约合 9540 万美元），在总营收中所占比例为 3.9%，上年同期为 4.3%。

　　百度第四季度内容支出为人民币 5.92 亿元（约合 9540 万美元），在总营收中所占比例为 4.2%，上年同期为 3.8%，上一季度为 3.7%，内容成本主要与爱奇艺业务有关。

　　百度第四季度销售、总务和行政支出为人民币 35.24 亿元（约合 5.68 亿美元），同比增长 89.2%，环比增长了 30.5%，销售、总务和行政支出的增长，主要是由于移动产品的推广支出增加。

　　百度第四季度研发支出为人民币 21.36 亿元（约合 3.442 亿美元），同比增长 69%，环比增长 16.6%，研发支出的增长，主要由于员工数量增加。

　　百度第四季度股权奖励支出为人民币 3.39 亿元（约合 5460 万美元），上年同期为人民币 1.774 亿元，上一季度为人民币 2.342 亿元，同比增长主要是由于发给员工的股权奖励增加。

　　百度第四季度运营利润为人民币 29.52 亿元（约合 4.758 亿美元），同比增长了 7.8%；不计入股权奖励开支（不按照美国通用会计准则计量），运营利润为 32.91 亿元人民币（约合 5.304 亿美元），同比增长 12.8%。

　　百度第四季度所得税支出为人民币 5.385 亿元（约合 8680 万美元），上年同期所得税支出为人民币 3.388 亿元。百度第四季度有效税率为 15.6%，上年同期为 11.2%。

　　百度第四季度应得的净利润为人民币 32.29 亿元（约合 5.204 亿美元），同比增长 16%。百度第四季度每股基本和摊薄收益分别为人民币 9.05 元（约合 1.46 美元）和人民币 9.01 元（约合 1.45 美元）。

　　百度第四季度不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）净利润为人民币 35.68 亿元（约合 5.751 亿美元），同比增长 20.5%，不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）每股基本和摊薄收益分别为人民币 10.02 元（约合 1.61 美元）和人民币 9.97 元（约合 1.61 美元）。

　　现金余额：

　　截至 2014 年 12 月 31 日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币 576.71 亿元（约合 92.95 亿美元）。百度第四季度净运营现金流和资本支出分别为人民币 53.42 亿元（约合 8.61 亿美元）和人民币 15.4 亿元（约合 2.483 亿美元）。

　　百度第四季度不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）调整后的 EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）为人民币 41.25 亿元（约合 6.648 亿美元），比上年同期增长 15.8%。

　　2014 年全年财报详情：

　　全年总营收为人民币 490.52 亿元（约合 79.06 亿美元），比上一年增长了 53.6%。

　　全年网络营销营收为人民币 484.95 亿元（约合 78.16 亿美元），比上一年增长了 52.5%。百度全年活跃网络营销客户数量约为 81.3 万家，比上一年增长了8%，同比增长 11.2%。全年来自每家网络营销客户的平均营收约为人民 5.94 万元（约合 9570 美元），比上一年增长了 40.8%。

　　全年流量获取成本（TAC）为人民币 63.28 亿元（约合 10.2 亿美元），在总营收中所占比例为 12.9%，上一年该比例为 11.6%，这些增长主要是由于相关性广告、移动和 Hao123 的推广增加等。

　　全年带宽成本为人民币 28.48 亿元（约合 4.59 亿美元），在总营收中所占比例为 5.8%，上一年为 6.1%；折旧成本为人民币 19.59 亿元（约合 3.157 亿美元），在总营收中所占比例为4%，上一年为 4.6%。

　　全年内容支出为人民币 18.72 亿元（约合 3.017 亿美元），在总营收中所占比例为 3.8%，上一年为 2.6%，内容成本主要与爱奇艺业务有关。

　　全年销售、总务和行政支出为人民币 103.82 亿元（约合 16.73 亿美元），同比增长了 100.7%，销售、总务和行政支出的增长，主要是由于移动产品的推广支出增加。

　　全年研发支出为人民币 69.81 亿元（约合 11.25 亿美元），同比增长 70.0%，研发支出的增长，主要由于员工数量增加。

　　全年股权奖励支出为人民币 9.627 亿元（约合 1.552 亿美元），上一年为人民币 5.147 亿元，这一增长主要是由于发给员工的股权奖励增加。

　　全年运营利润为人民币 128.04 亿元（约合 20.64 亿美元），比上一年增长 14.4%；不计入股权奖励开支（不按照美国通用会计准则计量），运营利润为 137.67 亿元人民币（约合 22.19 亿美元），比上一年增长了 17.6%。

　　全年所得税支出为人民币 22.31 亿元（约合 3.596 亿美元），上一年所得税支出为人民币 18.29 亿元。百度 2014 年全年有效税率为 15.4%，上一年为 15%。

　　全年应得的净利润为人民币 131.87 亿元（约合 21.25 亿美元），比上一年增长了 25.4%；每股基本和摊薄收益分别为人民币 37.46 元（约合 6.04 美元）和人民币 37.32 元（约合 6.01 美元）。

　　全年不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）净利润为人民币 141.50 亿元（约合 22.81 亿美元），比上一年增长了 28.2%，不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）每股基本和摊薄收益分别为人民币 40.21 元（约合 6.48 美元）和人民币 40.05 元（约合 6.45 美元）。

　　全年净运营现金流和资本支出分别为人民币 179.37 亿元（约合 28.91 亿美元）和人民币 48.27 亿元（约合 7.78 亿美元）。

　　全年不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则）调整后的 EBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前利润）为人民币 167.55 亿元（约合 8.01 亿美元），比上一年增长了 21.3%。

　　业绩展望：

　　财报中，百度对 2014 年第四季度的业绩进行了展望：预计 2015 财年第一季度，百度的营收总额将会介于 126.45 亿元人民币（约合 20.38 亿美元）到 130.65 亿元人民币（约合 21.06 亿美元）之间，比 2014 年同期增长 33.2% 至 37.6%，此预期根据当前状况初步制定，未来可能会进行调整。

　　股价表现：

　　在周三的纳斯达克股市常规交易中，百度股价下跌 4.77 美元，报收于 214.67 美元，跌幅为 2.17%。在发布上述财报之后的盘后交易中，百度股价又下跌 19.02 美元，到 195.20 美元，跌幅高达 7.8%。在过去的 52 周，百度最低股价为 140.66 美元，最高股价为 251.99 美元。