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51Talk今晚登陆纳斯达克计划募集4560万美元

　　6 月 10 日，国内在线教育平台级企业 51 Talk 将于今日晚间登陆纳斯达克，股票代码为“COE”（china online education），其 IPO 发行价格最终确定在每股 ADS（美国存托凭证） 19 美元，该定价处于 18-20 美元定价区间的中点。

　　51Talk 此次计划发行 240 万股 ADS，附加 15% 的超额配售权，51Talk 每股 ADS 相当于一股普通股。这样一来，51Talk 首次公开募股规模将达到 4560 万美元。

　　今年 5 月 13 日，51Talk 向 SEC 递交了F-1 上市申请文件，文件显示，51Talk IPO 将募集资金约 1 亿美元，目前看来，51Talk 已经下调其首次公开募股规模。

　　51Talk 于 2011 年 11 月正式上线，采用在线外教 1 对 1 的模式，同年 12 月获得徐小平的真格基金天使投资，2012 年获得 DCM 的 A 轮投资，2013 年完成B轮融资，其中小米 CEO 雷军旗下的顺为资本是其领投方，2014 年 10 月，获得红杉领投，顺为、DCM 跟投的C轮融资。

　　51Talk 提交的 F1 文件显示，在整个 2015 年，51Talk 的净营收为人民币 1.55 亿元（约合 2390 万美元），高于 2014 年的人民币 5220 万元；归属于普通股股东的净亏损为人民币 4.03 亿元（约合 6220 万美元），相比之下 2014 年归属于普通股股东的净亏损为人民币 1.30 亿元；归属于普通股股东的每股亏损为人民币 5.57 元（约合 0.86 美元），相比之下 2014 年归属于普通股股东的每股亏损为人民币 1.71 元。

　　而从 2011 年成立以来，51Talk 一直处于连续亏损中。数据显示，从 2013 年到 2015 年，51 Talk 的亏损呈持续扩大之势，分别为：1780 万人民币、1.017 亿人民币以及 3.271 亿人民币。而截止 3 月 31 日，51 Talk 今年已录得亏损 9930 万人民币（约合 1540 万美元）。

　　在生源上，F1 文件显示，从 2013 年到 2015 年，51 Talk 的付费生源在持续增加，其中 active student（指上一年付费当年学习的付费用户）分别为 15200、35000、86500 名学生，paying student（指当年付费的用户）分别为 13900 名、28800 名、68500 名。

　　同时，付费用户的人均消费在提高，2013 年，51 Talk 的付费用户人均消费 2600 元，到 2015 年，这一数字已经提升至 5200 元，今年第一季度，这一数字达到新高，为 5900 元。

　　截至今年 3 月 31 日，51 Talk 的电话销售雇员数为 120 人，学生支持雇员数为 10 人，提供免费试用课程的老师雇员为 493 人，其中 485 人来自菲律宾，市场和品牌业务雇员为 108 人，技术和产品开发雇员 359 人，普通员工及行政人员为 497 人，其中 343 人在菲律宾。

　　根据 F1 文件披露的信息，股权结构上，51 Talk 创始人黄佳佳持股 16.8%，舒婷持股 7.2%，管理层合计持股 24%，51 Talk 的投资机构中，DCM 持有股份为 24.1%，红杉资本持股 19.3%，顺为持股 15.3%，多玩（YY）持股 10.4%。另外 51 Talk 的境内实体公司持股 24%。

　　另外根据 51Talk 日前曝光的路演 PPT 显示，51Talk 创始人兼 CEO 黄佳佳在路演中将 51Talk 在教育领域地位和携程在旅游行业，阿里在电商行业的地位做类比，称 51Talk 未来在在线教育领域潜力巨大，将获得很大份额。

　　51Talk 联合创始人舒婷称，在 2016 年 Q1，82.3% 活跃学生使用手机移动端上课。手机移动端有课程管理、移动端上课和社区三个功能。

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