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独家揭秘新三板创新层名单的10个秘密!

独家揭秘新三板创新层名单的10个秘密!

2016年6月18日,新三板创新层名单在万众期待中闪亮登场。根据全国股转系统提供的数据,首批入驻创新层的企业共有920家。那么首批入驻创新层的这920家企业到底有哪些可圈可点的秘密呢?掘金三板研究中心第一时间为您分析。

根据全国股转系统提供的创新层企业名单,按东方财富二级行业分类来看,计算机软件行业入驻创新层的数量最多,共有180家。入驻数量前5名分别是:

独家揭秘新三板创新层名单的10个秘密!

通过这个名单,我们可以发现,创新层企业主要集中在信息技术和机械设备这两个行业。出现这种情况主要有两个方面的原因:一方面,这两个大行业的企业基数大——信息技术行业有1500多家企业,机械设备行业有1100多家企业,这两个大行业占据挂牌企业总数的三分之一以上;另一方面,这两个行业高科技企业众多,其中很多都是新三板的元老级企业,而且企业体量大,通过标准一和标准二进入创新层相对容易。

在这920家创新层企业中,北京以176家的数量夺得冠军,紧随其后的是广东、上海,创新层企业数量最少的是海南。前5名分别是:

独家揭秘新三板创新层名单的10个秘密!

通过这个名单我们可以发现,创新层企业主要集中在北上广以及江浙地区,这五个地方的创新层企业数量占创新层企业数量总数的六成。这些地方经济发达,孕育了众多优秀的中小企业。相比而言,中西地区的创新层企业则非常可怜,海南只有两家,甘肃只有4家,新疆、山西、吉林、贵州这四个省或自治区均只有5家,中西部地区创新层企业总数敌不过北京这个直辖市。

申万宏源证券辅导的78家企业进入创新层,夺得创新层主办券商之王,紧随其后的是中信建投证券和国信证券,本次共有75家券商辅导的企业进入了创新层,前5名分别为:

独家揭秘新三板创新层名单的10个秘密!

瑞华会计师事务所审计的116家企业进入创新层,夺得创新层事务所之王,紧随其后的是立信会计师事务所和北京兴华会计师事务所,本次共有48家事务所审计的企业进入了创新层。前5名分别为:

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北京德恒律所辅导的32家企业进入创新层,夺得创新层律所之王,紧随其后的是上海市锦天城律师事务所和北京市中伦律师事务所,本次共有317家律所辅导的企业进入了创新层。前5名分别为:

在这920家创新层企业中,2015年净利润最高的是东海证券(832970),该公司2015年净利润达18.37亿元;2015年净利润前五名分别是东海证券、南京证券(833868)、齐鲁银行(832666)、九鼎集团(430719)和华强方特(834793);最低的是钢银电商(835092),该公司2015年亏损4.40亿元。920家创新层企业的平均利润为4130.88万元。

在920家创新层企业中,钢银电商(835092)以211.97亿元的总营收夺得总营收冠军,但是却以亏损4.40亿元的净利润业绩夺得亏损冠军。不过这也体现了新三板创新层的包容性:像纳斯达克那样容得下目前亏损的互联网等高科技企业。我们不得不说,钢银电商真幸福,上不了A股,却能上创新层!

在这920家企业中,有一家企业最突出,那就是九鼎集团,说他突出倒不是因为他的市值最高,而是作为一家私募机构,不仅依然留在新三板而且幸运地进入了创新层。虽然说九鼎集团符合新增的类金融企业挂牌规定,但其同行“强敌”中科招商、硅谷天堂、同创伟业、信中利、浙商创投等大牌PE创投机构均没能进入创新层,所以说九鼎集团最幸运。

在单个榜单的最后,我们说一下中钢网(831727),该公司以最近两年营收复合增长率达483556.81%的神速成为创新层增长最快的企业。紧随其后的是宝贝格子(834802)、坤鼎集团(833913)、云畅游戏(834785)和悦游网络(834924),这四家企业最近两年的营收复合增长率分别为2101.99%、1640.24%、1496.94%和1268.41%。

​那么进入创新层的企业到底有哪些新的机遇值得期待呢?且看掘金三板研究中心的分析:

对于创新层的企业,会有一些新的手段帮助企业提升融资和流动性功能。融资方面,公募债发行、并购贷款和并购基金将是助长企业融资的新方法。

随着企业的发展,传统的定增和日渐盛行的股权质押已经不能满足企业的融资需求,随着创新层企业信用的提升,公募债发行一定会是一个新的亮点,企业不仅能通过股权融资,还能像A股上市公司那样通过债权融资,进一步完善直接融资渠道。

而随着企业整合资源的发展需要,新三板市场的并购一定会是一个大的趋势,关于这个问题,掘金三版研究中核心往期的研究文章也有分析。但是呢,新三板企业的内部资金毕竟有限,单纯靠股权融资来并购必然不够,所以并购贷款一定会像股权质押一样逐渐盛行,并购基金也会逐渐盛行,以满足创新层企业的并购需求。

流动性方面,公募基金入场将是助长流动性的新机遇。

目前新三板市场的流动性,确实是个值得探讨的问题,提升流动性不能纯靠某些专家所说的降门槛,增加有实力的买方团是个好方法,所以公募基金一定是一个好的流动性供给源头,而且此前也有相关新闻提及。

至于竞价交易,我们认为目前的新三板市场尚不适合,这个一定要等做市制度非常完善了再谈,不然就像新生婴儿,走路都不会还想快跑,太不稳重。竞价交易肯定有可能推出,但一两年之内没戏。

对于投资者而言,逐渐降低的门槛与多元化的投资渠道可能是创新层赋予的新的机遇。

一方面,随着创新层的规范与发展,对创新层实施更为严格的监管后,市场所期待的降门槛最有可能在创新层试点,届时可能会有一批新的投资者进入市场,但是我们认为门槛不可能一次性降到几万元,而是随着创新层的规范与完善逐渐降低;另一方面,随着创新层的企业融资渠道的多元化发展,合格投资者将会有一些新的投资渠道和投资工具,比如并购贷款与资产证券化。

掘金三板研究员 彭承天、止水,掘金三板微信公众平台:juejinsanban。本文由作者授权创业邦(微信公众号:ichuangyebang)发布,转载请注明作者信息及来源,违者必究

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