转载

三问黄明端：飞牛网十亿花哪儿了？前途何在？

　　大润发，国内大卖场当仁不让的带头大哥。就在其线下高歌猛进，跑马圈地的时候，突然于 2013 年高调宣布组建飞牛网，进军线上。如今 2 年过去了，投资 10 亿，亏损 3 亿多。大润发飞牛网状况如何？做了什么？未来前景如何？

　　做了什么

　　01/团队

　　董事长徐盛育资本运作专家，CEO 黄明端。总经理洪千琇台湾第一代电商人，来自台湾最大的购物网站 PChome；运营总经理柯佳伶 20 年实体通路建设和零售运营经验；副总蔡伯璟来自一号店，多年台湾电商运营经验；技术总经理王俊杰和其技术团队主要来自台湾，目前在台北，上海，武汉成立联合研发中心。

　　02/资金

　　飞牛网上线 2 年来已经投入超 10 亿元，据称今年还计划投入5-6 亿元，已亏损 3 亿多。

　　03/运营

　　目前飞牛网上架 SKU 数 300 多万，2016 年底将达到 600 万，。日均访问量 UV 大概在 70W，日均订单量 5 万左右，客单价在 160-170 之间，月 GMV (成交额)2.5 亿左右，飞牛网称 2016 年目标 GMV 在 50 亿元。

　　04/物流配送

　　2015 年 6 月份完成覆盖包括南沙群岛，新疆，西藏在内的全国区域。华东区域为自建物流，其他区域为第三方物流，正式加入全国范围的 B2C 电子商务俱乐部。

　　05/仓储

　　上海青浦建立 4 万平的大仓，其他区域依靠大润发线下门店资源，每个区域选择一家有条件的门店作为仓储门店，迅速完成全国仓储布局。

　　06/平台

　　2015 年 6 月 9 日放弃全部自营，推出飞牛商城，开放平台资源引进第三方商家。入驻门槛：保证金 1 万-2 万元，平台使用费 500 元/月，扣点2%-6%。大润发现有的供应商资源，都将可能成为飞牛商城的客户，届时将可能达到 2000 家。

　　07/模式

　　大润发强大的线下门店资源是飞牛网探索 O2O 的保障。

　　截止 2015 年 12 月 31 日，大润发国内门店总数达 335 家。利用线下资源飞牛网从生鲜、发货、门店电子屏、千乡万馆计划四个方面探索 O2O。

　　2015 年 7 月启动合伙人制和分销商制度；

　　2015 年 9 月入股校园 O2O“校呵呵”校呵呵每天大概有 10 万元销售额，由飞牛网供货，大润发门店配送。

　　2016 年 7 月 5 日，飞牛网与国美达成战略合作，商品相互入驻对方平台，大润发在国美在线开设并经营超市频道，国美在线则将在飞牛网开设并经营 3C 家电频道；会员数据相互打通；联动促销活动；共享在线流量。

　　双方合作的目的是希望获得 3C、家电（高客单价、低购买频次）与快销杂货（低客单价、高购买频次）的融合。飞牛网企图从多个方面扩充渠道，完成布局。

　　三点质疑

　　两年多以来从技术，运营，物流，线上线下打通都做了很多努力，也取得了长足的进步，但是目前的飞牛网在取得成果的同时业内也对他有三点质疑。

　　业绩遭质疑

　　目前飞牛网官方称日均 5 万单，但是近来，不断爆出大润发飞牛网强迫门店员工下单，支持飞牛网业绩，更有甚者还在网上公布了微信截图证明，如下图：

三问黄明端：飞牛网十亿花哪儿了？前途何在？

　　关于这个传闻飞牛网董事长室给的回复是：“公司内部从 2015 年 10 月，实施了一项大润发员工从飞牛网购物的福利政策，这个政策是由员工申请，公司审核，然后购物具有优惠的一项政策。

　　从来没有强迫任何员工必须从飞牛网购物，现在这项福利政策也改成了限额制，即每个员工从飞牛网购物享受内部优惠是有限度的。之所以会出现强迫购物的传闻，可能是因为沟通问题，导致员工误解。”

　　对这件事真假对错我们不做评论，飞牛网上线最初的会员就是大润发内部员工，随后慢慢扩张。其实我们知道最初的电商，起步会员都是从自己人开始，阿里，京东，一号店都用过类似手法。

　　内部员工的使用可以快速找出不足并改正，也能快速进行原始会员积累。但是当会员积累到一定规模之后，内部员工将不再是主力，靠自己人的电商终归长久不了。

　　飞牛网现在还不算强大，不论是需要借助员工帮助发展，还是政策传达不利导致误解，飞牛网都应该理性对待，积极面对。

　　O2O 模式存质疑

　　飞牛网生鲜上线已经一年半了，但是我们看到，那些需要全程冷链的商品目前只能配送到江浙沪地区，其余地区只能销售水果、干鱼等常规商品，尚未真正做到利用大润发门店做全国 O2O。目前业内尚未有一家能够将完整的生鲜电商做到全国，业内人士质疑，就算有大润发门店的支持飞牛网是否能完成。

　　千乡万馆合伙人计划，在一千个乡镇开一万个飞牛网体验馆，做社区、校园，进驻乡镇。这个和阿里的农村淘宝，京东的京东帮，其实很多特征是一致的，都是涉及农村电商。

　　国内东部沿海省份经济相对发达，基础设施，物流网络较为完善，农村电商需求较低，真正的市场在中西部欠发达地区。而这些地区大润发门店密度很低，物流网络、基础设施欠完善。

　　这样的模式让飞牛网成为供应商角色，对人员、货品难以有效把控，将飞牛网品牌交给其合伙人和分销商，品牌受损不受控制。

　　超市行业做电商，飞牛网没有案例可借鉴，许多模式都在探索阶段，我们对其模式怀疑难以避免。

　　是否还能继续烧钱

　　飞牛网在持续亏损，并将继续亏损。公开资料显示，已连续两年亏损共超过 3 亿人民币。

　　虽然大润发集团董事长兼飞牛网 CEO 黄明端一再表示，比照京东等电商公司的亏损经历，飞牛网还可以再亏损5-7 年。

　　但对母公司高鑫零售来说，作为一个上市公司，飞牛网是财报里一个沉重的负担，一直拖累着公司净利润。高鑫零售 2016 年一季度财报显示，电商新增亏损拖累公司净利约 4.5%，管理层对电商给出的指导意见是 2017 年的净亏损控制在6% 以内。一旦电商净亏损超过6%，其母公司是否还愿意继续投资。

　　今年上半年开始飞牛网实施内部员工持股计划，截至目前员工内部认股已经超额完成，员工积极性很高。其实这也从侧面印证了飞牛网正在资金来源，未来不排除会接受第三方投资。

　　差距在哪里？

　　现如今我们还清楚地记得飞牛网的目标，5 年内要做国内 B2C 前三。

　　2015 年国内电子商务 B2C 网站排名年三的分别是天猫，京东，1 号店，其中排名第三的 1 号店 2015 年营业额为 260 亿。飞牛网 CEO 黄明端曾说 2020 年飞牛网要做 500 亿，如果计划达成，那么前三可能还真有飞牛网的位置。那么我们来看看，飞牛网的差距在哪里？

　　商品总量会员数量的差距

　　我们看到，商品数量飞牛网不足一号店 2014 年水平的1/3，不足京东 2013 年水平的1/10。会员数量是一号店 2014 年的1/9，京东 2013 年的1/10。

　　仓储物流水平的差距

▲ 京东

三问黄明端：飞牛网十亿花哪儿了？前途何在？

▲ 飞牛

三问黄明端：飞牛网十亿花哪儿了？前途何在？

▲ 1 号店

　　上面三张图分别是从京东，飞牛，一号店购买同类自营商品到达杭州的截面图，我们看到一号店和京东物流标注明确到货时间，而且京东还可以精确选择时间，而飞牛网只有下单后1-3 天发货，而不知道什么时候送达。物流配送速度和差距显而易见。

　　目前，一号店在上海、北京、广州、武汉、成都修建了仓储中心，其商品 70% 实现了自己配送。

　　早在 2014 年 10 月，1 号店物流服务全面升级，截至 10 月底，北京、天津、上海、广州、深圳、东莞、苏州、昆山等 8 个城市均实现当日达，全国 160 多个城市实现次日达。

　　而京东同样在北京、上海、广州、武汉、成都、沈阳、西安修建仓储中心，而配送京东推出“211 限时达”“次日达”服务，2013 年 211 限时达已覆盖全国 40 座城市，京东次日达服务还覆盖全国 248 座城市。

　　飞牛网除了在上海青浦建立了一个 4 万平米的大仓外，华东地区实现自拍、及配送以外没有其他的大的动作，大多依托大润发在国内各地的门店作为仓储门店，第三方物流作为配送物流。

　　我们会发现飞牛网与现在的主流 B2C 商家还差很远，电商能够蓬勃发展说到底是能够给顾客更好的购物体验的产业，要求每一家电商产品丰富性、购物简单化、物流便捷化，要做到这些就需要投资即所谓的烧钱，而我们看到飞牛网两年以来已投资十几亿，亏损 3 亿多，那么他的钱到底花在哪了呢？

　　仓储物流？上面我们看飞牛网并没有在仓储物流上有更多的投资。人才引进？在文章开始我们看到，飞牛网的技术团队大部分来自台湾，高管中也没有国内知名电商的中级以上人员存在。很显然飞牛网在人才已引进上也不是投资的最大头。但是我们从 2 年来飞牛网铺天盖地的广告和各种措施看到，其实它的钱到部分是用来引流了。

　　电商的本质其实就是产品、流量、转化率和服务。流量是业绩来源，而价格是引流的重要手段。

　　飞牛网先是大面积铺开优惠券，然后与一号店面膜大战，苏宁 818 大战，参战 11.11。

　　后来的千乡万馆合伙人模式在某种意义上也是引流。确实，这些措施给飞牛网短期内带来了大量的会员、订单，但是长期来看并不乐观。

　　笔者曾做过调查，亲自打电话问了身边的 15 个人，是否知道飞牛网？使用过飞牛网么？现在还用么？他们所有人都知道飞牛网，而只有两个人用过，用的原因是有 50 元优惠券，而现在那两个人都不再使用飞牛网，因为他们说即使有优惠券，他的物流太慢，体验还是差很多。

　　电商也是零售，他的本质除了产品还有服务。电商的服务很大程度上在于物流配送系统，好的产品要很快送到顾客手中。

　　京东为了物流配送系统花了 94 亿，一号店也花了巨大代价，就连一直依靠第三方物流的阿里也在组建菜鸟网络，企图将所有的第三方物流组织在一起。

　　我想问：飞牛网在拥有了 1000 万的基础会员以后，应该将提升服务放在重点位置。全国 355 个天然的仓库，已经让他走在很多同行前面，配送的路还很难么？

　　飞牛网有未来么

　　作为国内超市行业专做电商魄力最大的一个，他的前面没有成功的案例，很多道路都在探索。

　　两年时光，他已经用两年时间走了一号店，苏宁 4 年所走的路。但是不得不承认飞牛网还很弱小，远远达不到让天猫，京东甚至一号店有所顾忌的地步。

　　一个有未来的飞牛网还需要做很多，商品的丰富性，购物的便利性，还有重中之重的物流配送系统，最后还需要钱。

　　飞牛网 CEO 黄明端一再表示做电商不差钱，其实我们已经看到飞牛网也在为未来“烧钱”做准备，无论是在战略执行中一直减少重资产投入还是实施员工认股政策。可是电商烧钱的道路其修远兮，大卖场的业绩越来越受挑战，一旦飞牛网的净亏损超过高鑫零售所能承受的范围，飞牛网是否还会获得内部增资我们不得而知。