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移动互联网的新阶段：从财报看赢家与输家

美国公司近期密集发布财报，超过三分之二的标准普尔 500 指数成分股公司公布了业绩，不过传统公司调整后的利润出现连续第四个季度下降，而科技公司的财报却颇具亮点，在不同业绩财报的影响下，埃克森美孚的市值被亚马逊和 Facebook 超过，也就是说美国科技股五强占据了市值最高公司的前五位，依次为苹果公司、 Google 母公司 Alphabet 、微软、亚马逊、 Facebook 。

除非大型并购或一些 “ 黑天鹅事件 ” ，财报是观察一个公司运营状况，盈利情况和未来预期的最重要文件，华尔街投行的分析师可以根据订单量和其他外围数据进行判断，从而给出对一家公司的预期和评级，但最后说话的还是财报，围绕着财报逊于和超预期，美国股市上演了一幕幕股价上涨和跳水的大戏。从这一季度的科技公司财报看，有赢家也有输家。

财报季的输家公司是：

1.Twitter

Twitter 公司的第二季度财报，就像一个慢动作的车祸事故，公司高管和投资人明明看到了灾祸的迹象，但毫无制止的办法。即使 Twitter 公司每天都在公布视频方面的新鼓励政策，尤其重视奥运到来时的体育类别视频产品，但用户数量的增长无法掩盖收入增长在放缓的现实。

经常被拿来与 Twitter 对比的是 Facebook 公司和 Snapchat 公司，这两者也在积极拓展视频产品的边界，但用户数增长和盈利增长都远好于 Twitter 公司。一年之前被视为 “ 乔布斯第二 ” 的 Twitter 创始人兼 CEO 多西，在重新担任 CEO 职务以来，并没能为 Twitter 带来更明晰的公司战略，在目前的华尔街，分析师和投资人谈论起 Twitter 更多是被哪家公司收购。人们已经认为 Twitter 丧失了与其他社交网络竞争的资格，多西和他的高管们步雅虎后尘，最终出售公司看起来已经难以避免了。

2.Redbox

Redbox 的母公司 Outerwall 刚刚以 16 亿美元出售给 Apollo 管理公司，就在财报公布前的一周，曾经盛极一时品牌的出售被认为对有效管理的迫切需求。通过自动零售亭出租光碟 , 蓝光光碟和电子游戏的 Redbox 的盈利一直在下降，虽然自动零售亭的布局和大量光碟 DVD 仍有价值，并在未来可以持续产生现金流。

Redbox 现在也需要新的管理公司确定战略，对于仍有价值的品牌来说，拖延不决不是个好的选择， Redbox 加入视频流媒体仍有一搏的机会，只要不再出现与 Verizon 合资谈崩的惨痛教训。

3.Apple

苹果公司在第二季度仍没能止住 iPhone 销量的下滑，随之带来营收和利润的下降，而三星公司在同期取得了盈利的增长。当然，苹果的季度财报也有亮点，服务业务再一次取得高速的增长， Apple Music 的首年表现可谓优异。

苹果公司近期出手收购了 Carpool Karaoke 这个电视节目， Apple Music 的电视项目也增加了一个受人欢迎的新节目。苹果公司这次收购引发分析师的好奇，此举是否是一个更大计划的一部分，即打造一个流媒体的音乐 + 电视的全平台，如果苹果公司展现了这种野心，最该担心的就是 Netflix 和 Amazon 公司了。

4.Verizon

Verizon 公司耗资 48.2 亿美元收购了雅虎公司的互联网核心业务，从而扩大了在互联网内容方面的优势，虽然 Verizon 会将雅虎与 AOL 进行整合，但分析师并不看好这个巨大的管理挑战，尤其是在雅虎公司 CEO Marissa Mayer 宣布不会离开雅虎公司之后，要知道她可不是一般的 “ 有战斗力 ” 。

Verizon 公司因为主营业务增长乏力，此前迟迟不肯增加员工的工资引发大规模的罢工，而砸钱先后收购 AOL 和雅虎的业务，证明了公司高层获取用户，并向媒体内容和移动广告转型的雄心，虽然 AOL 和雅虎的整合很可能不会触发反垄断审查，因为没人在乎这一没落的业务了。

5.Netflix

Netflix 度过了一个糟糕的第二季度，高达 1.2 亿美元的制片费用让投资人质疑 Netflix 目前策略的正确性，所幸 Netflix 的新剧集 Stranger Things 以良好的口碑拯救了公司的高层。

Netflix 面临最大的问题是市场的饱和，用户数量的增速一直在下降，并且亚马逊和 Hulu 等公司的竞争在愈演愈烈。

Netflix 面临的另外一个问题是，耗资巨大的自制剧，虽然有部分剧集的口碑较好，但更多数量的剧集被认为质量平庸， Netflix 也许与其他电视网并没有什么不同，那为何给予 Netflix 更高的估值呢？

财报季的赢家公司是：

1.Amazon

亚马逊这家电商巨头在很长时间内都没有盈利，近几个季度的亚马逊投资人感到无比的幸福，当第二季度的盈利达到惊人的 8.57 亿美元，同比增长 832% 时，有的投资人会为去年的坚持而庆幸不已，亚马逊的股票在最近的 52 周内，最低为 451 美元，最高为 757 美元，目前的股价正在最高值的范围。

亚马逊的云计算服务和平台增值服务，让亚马逊摆脱了电商平台的旧形象，被认为更是一家高科技公司，贝索斯多年的狠心投入终于到了收获的时刻。贝索斯和他的高管们计划在内容方面进行更激进的投资，下半年在原创节目的投资将增加一倍，而产出的内容则增加三倍，相比较于 Netflix 在原创领域的成功，贝索斯横下一条心砸钱抢夺领先者的地位。亚马逊公司今年云计算业务上的收入有望突破贝索斯 100 亿美元的目标。

亚马逊预期的财报盈利也会超过分析师的预期，同时计划增大指出，将在印度扩大 Prime 会员， Prime 会员是亚马逊区别于其他电商网站的一大武器，因为 Prime 会员购买金额会达到普通用户的两倍以上。

2.Facebook

Facebook 和 Google 、亚马逊都是美国科技公司中的佼佼者， Facebook 的业绩表现尤其优异。即使面临着 Snapchat 这样新生代公司的强劲竞争， Facebook 仍将其用户数量扩大到 17.1 亿人之多，而盈利增长到 20 亿美元更是让人难以置信，因为距离盈利达到 10 亿美元刚刚过去半年。

Facebook 的 CEO 扎克伯格在强调视频对于整体平台的重要性，以及未来对于虚拟现实的期许，在打造视频平台的过程中，扎克伯格保持平台上的内容提供者有足够的收益，超过 5000 万美元被付给了数以百计的内容提供者，这一生态系统的养成会在未来给 Facebook 的视频业务带来更多的内容与广告收益。

3.Google

Google 公司越来越注意 Facebook 公司的动向，甚至其 CEO Sandur Pichar 听起来也愈来愈像扎克伯格，在电话问询中强调提升移动市场份额，视频与流媒体。 Google 公司也在大举扩张云计算业务， Google 近期聘用了著名的硅谷管理者 Diane Greene 管理云计算业务，第二财季的财报显示 Google 公司云计算业务的部门收入增加 33% ，达到 21.7 亿美元，这个增幅不仅环比超过第一季度，也超过广告业务收入的增幅。

Google 公司的优势是在硬件市场，这方面是 Facebook 目前无暇顾及到， Chromecast 是同类产品中销量最大的，在电视棒的市场上打败了苹果与 Roku 公司。

Google 仍然是移动广告市场最大的占有者，领先所有竞争的公司，在母公司 Alphabet 的伞形架构下，大家期待拥有更多自主性的分公司可以打造出更多的惊艳产品来。

4.Comcast

Comcast 是美国最大有线电视公司，拥有 2460 万有线电视用户、 1700 万宽频网络用户及 860 万 IP 电话用户。其实 Comcast 也存在用户的流失，不过 AT&T 、 Dish 公司、 Verizon 和 Netflix 在保持用户增长方面存在更多的问题，就凸显出 Comcast 在管理和服务方面的实力了。

Comcast 旗下的 NBC 拥有第三季度的奥运会转播权，预计将带来一个更辉煌的第三季度收视率与广告收入。

5 Samsung

Galaxy S7 的成功让三星公司取得了两年来最好的季度盈利表现。保持着世界售出最多智能手机厂商头衔的三星，在苹果公司 iPhone 销量下滑的对比下，显示出三星曲面屏幕对用户的吸引。

三星在硬件制造领域仍然是全产业链的巨无霸，不论智能硬件产业如何变化，三星公司提供的硬件都是企业们不可缺少的必需品，三星也能跟上各个新兴领域的风潮，不得不说是个稳赚的生意。

总体来说，在移动服务和云服务上取得先手的公司，在近两年和未来将获得可观利润，用户花在智能手机上的时间会越来越多，随之广告客户也会提高移动端的广告支出。移动设备随着普及成为用户的主要电脑设备，而这增加了对云服务的需求， PC 时代还能存储在设备自带硬盘上的数据，在智能手机时代只能求助于云服务的存储了。

可以说，移动互联网的时代正在进入新阶段，使用时长和利润正在流入因为人们更多使用智能手机而获得收益的科技公司。

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原文 http://it.sohu.com/20160805/n462711944.shtml

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