摘要:尽管微博已经重新找回并强化了其在行业的独一无二地位,但目前百亿美元的市值对投资者而言是一个稍显尴尬的水平。
周一晚上应邀在雪球做了一个以《重回主流的微博,价值几何?》为主题的在线访谈,现将精华部分选编如下,以供参考。感兴趣的用户,可以前往雪球官方网站搜索“重回主流的微博,价值几何?”相关话题了解详情。
尹生:微博本质上是内容的生产(包括UGC、PGC等)和分发平台,生产者和用户在这里高效的建立直接(有时还是双向的)的关系,因此理论上只要微博不停巩固和提升这一基础价值的地位,提高用户(生产者和消费者)的转移成本,未来所有与内容生产和分发有关的行业,都会或多或少受其影响或与其发生关系。
同时,由于内容消费过程又是一个能够刺激各种需求的场景,因此,它还会对电商等领域贡献价值。未来一段时间,我会关注微博如下几个方面的进展:其强化和捍卫平台独特价值的能力,构建生态并提高其生态生产率竞争力的能力,产品体验与变现能力的平衡等。
尹生:这取决于其能否在三四线和以下市场获得突破,个人认为,在这些市场,手机的普及率比PC要高得多,直播可能提供一种新的社交方式和娱乐方式,但问题是,微博已经在这样的市场获得突破,它提供这些功能是水到渠成的,这会增加陌陌的难度和成本。
尹生:就中短期看,我认为最有杀伤力的可能还是腾讯重新杀回来。
当然腾讯的挑战,是如何既利用其社交关系网络,又不让媒体属性的开放性伤害到它的强关系属性——微博本质上是一个基于内容生产者的专业属性而建立的关系网络,尽管这个专业性与一般意义上的专业性还有些区别,而腾讯旗下的微信和QQ都主要是基于人际关系属性的,微博本质上以内容本身的价值作为关系纽带,而微信和QQ则基于人的身份来作为纽带,腾讯要破微博,就必须在同时在内容的价值与分发的开放性上做出突破。
目前来看,腾讯不缺好内容,也不缺好的内容生产者,更不缺高效分发所需的社会网络,缺的是在内容分发时的社会网络的开放性。但考虑到如果腾讯想在广告上有更大突破(我一直认为这是它必须应对的挑战),就必须在这方面找到突破口,这会成为其动机,即便短期不太可能对微博构成直接伤害,也可能对微博的价格构成压力。
另外,如果陌陌明年营收继续高增长,而微博却不能再上台阶,也可能让人产生犹豫。
尹生:监管一直存在,而且考虑到微博可能面临着更多的监管,而监管会是大趋势,因此微博在应对监管方面发展的能力也可能成为其优势。您的问题的后半部分,实际上与分发效率有关,在这方面微博确实需要提高。
尹生:都是好公司,关键是能否等到好价格。
尹生:关于1,我不认为阿里一定要收购新浪,我认为对阿里而言,最重要的是连接权甚至独家连接权,全资拥有它,并不能给它带来太多价值,反而会伤害它的公共产品属性,另外,阿里已经成为商业基础设施,新浪、微博乃至其他的入口,都必须通过它来变现。
关于2,我没有问题有价值的观点,我更愿意用多个指标去衡量,而不仅仅是用户指标,比如在用户指标之外,还有在重大事件上的影响力,营收的增长等。
关于3,头条的优势可能在分发效率,但它未来可能面临头部信息供应者议价能力提升的压力,另外,BAT都有自己的渠道和用户,都认识到了信息分发的价值,而用户在这方面可能又因为转换成本低,从而没有太大的黏性;微博的优势是内容成本低、供给量多,但分发效率可能还要改进。
尹生:微信和微博是不同性质的产品,一个是以IM为基础的社交网络,一个是以开放式的媒体平台为基础、但有关系属性的社交媒体,二者都以某个基本的社会价值为基础,都有长期成长的基础,都是好公司,但问题是目前都有点贵。
尹生:我认为目前它的市值对应着明年50%左右的营收增长,按照过去几个季度的增长水平,似乎有点难,除非它和一下科技在直播分成上能有意外惊喜。在目前的增长水平和整体大势上,我认为目前的价格有点尴尬。
尹生:信息越来越碎片化,微博扮演了碎片化信息社会的基础设施,提供高效的信息生产和分发平台,这是它的价值基础,有了这个基础,就有了某种程度上的稀缺性,这是为什么尽管一些人认为微博使用体验不好,并不妨碍活跃度的上升,它提供了这个社会所需要的某个基本价值,而别人暂时还不能提供。
尹生:我没有相关的数据,直播目前最赚钱的领域有点类似游戏,它会和游戏公司抢用户的时间,它比游戏的好处是,产品是用户自己提供的,在非娱乐领域直播的挑战是,它是同时性的,因此效率会打折扣,而这可能会妨碍其使用的广度和深度。
尹生:微博做直播的优势是它有关系和用户规模做支撑,直播又能反过来强化关系和用户基础,但目前在微博的财报中还没有体现出来,因为目前商业化主要是一下科技在做,微博主要赚的是广告费。
如果未来微博直播的收入模式改为分成模式,可能会对财报有积极作用。
至于量级,由于不知道一下科技的财报,所以无法测算,但陌陌一个季度直播的收入已经过亿,而微博的用户是陌陌的四倍左右,如果改为分成模式,比如20%分成,给微博收入的贡献应该会非常可观。
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