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墨迹天气IPO预测:偏科、出海、御敌

墨迹天气IPO预测:偏科、出海、御敌

近日,工具类APP墨迹天气递交创业板招股书,标志该公司正式进入IPO流程。据招股书显示,墨迹天气营收从2013年的1840万元增长到2015年的1.25亿元,年复合增长率为160.59%,净利润从2013年的64万元增长到2015年的2519万元,年复合增长率为525.82%,今年上半年,墨迹天气营收1.06亿元,净利润1322万元。

墨迹天气过会不成问题,而过会之后就将进入IPO排队。有数据表明,2016年上会企业平均排队时间为1.86年,也就是说,考虑到IPO提速等利好因素,墨迹天气也至少需要一年半到两年左右的时间才可能上市。

这两年间,墨迹天气所面临的是,进一步提升其主营业务收入的压力,研究新的业务增长点压力,并需要做好抵御竞争的准备。

产品和运营的考验,“偏科生”就要偏出个样子

《北京商报》用“偏科生”来形容墨迹天气,说的是它几乎完全依靠广告收入。确实,公开资料显示,2013年、2014年、2015年和2016年上半年,墨迹天气互联网广告信息服务收入占比分别为97.25%、94.84%、98.1%和98.7%。

其实,从报表上看,墨迹天气的收入要比很多工具类软件要好得多,这一点值得肯定,月活1亿用户是墨迹天气广告的保障,而相对新颖的广告形式获取广告流量,阶段上,墨迹天气是成功的。

不过,由于广告和用户体验天生的对抗性,墨迹天气需要在发展过程中寻找广告与用户体验之间的黄金平衡点。

墨迹天气IPO预测:偏科、出海、御敌

此外,工具类应用加入新闻资讯是否合适还需商榷。有网友在微博,对于墨迹天气、天气通等天气类APP推送新闻资讯表示了不满。有业内人士认为,工具类软件加入资讯功能,意在提高粘性和使用时长,但同样要把握度的问题,企业需要仔细权衡。

墨迹天气需研究新收入增长点,出海业务恐成决定因素

从招股书来看,2014年、2015年和2016年上半年,墨迹天气智能硬件的收入分别为222.38万元、224.18万元和121.02万元,占比分别为4.97%、1.79%和1.13%。由此看出,空气果为墨迹天气财务报表贡献有限。

如果以目前100%的营收增长率以及20%的利润率推算,墨迹天气最终IPO时的规模应该在年营收10亿元左右,净利润1.5-2亿元。如果按照50倍PE计算,届时墨迹天气也会成为一家百亿人民币市值公司。

但作为一家目前拥有数亿用户的公司,墨迹天气的野心应该不止于此。如今今日头条估值超过100亿美元,凭什么墨迹天气不行?凭什么美图不行?关键在于,墨迹天气需要用这两年打造更多的业务模块,提升资本市场对其的想象空间,比如出海。

工具类APP作为出海探索者掘金的第一个方向,虽说形势比较严峻,但也还有一定的机会。中国互联网公司出海,曾经一度把猎豹作为标杆。就好比大疆开创了消费级无人机市场一样,猎豹清理大师几乎是出海成功的操作样板。

从猎豹2016第三季度财报来看,公司第三季度移动收入同比增长26.8%,达8.982亿元,移动收入占总收入比重为79.6%;海外收入同比增长28.9%,达7.199亿元,海外收入占总收入比重为63.8%,占移动收入比重为80.1%。

此外,截至2016年9月30日,猎豹移动产品在全球范围内下载安装到34.64亿台移动设备上。猎豹移动在移动端的月度活跃用户规模达6.12亿。其中,80.3%的移动月度活跃用户来自欧、美为主的海外市场。可以说,猎豹在恰当的时机弥补了海外市场的空缺,从而打造了一个海外掘金的神话。

从海外市场来看,目前的天气类APP还没有形成垄断情况,所以,此时的墨迹天气若布局海外市场,未免不失为良策。

不可不防,背靠阿里也要防范对手突袭

从墨迹天气报表来看,创新工场、阿里系和盛大系资本皆为其重要股东。墨迹天气可以说是在巨头眼皮底下发展起来的APP,用户习惯已经养成,但天气类应用门槛不高,每个手机厂商的OS都内建天气,墨迹天气若想在预装应用的压力下保持竞争力,还要付出诸多努力。此外,在今后开疆扩土的道路上,也会与微信小程序等此类产品造成冲撞。

同时,据墨迹天气招股书中披露,墨迹天气主要提供面向个人用户的气象信息服务,根据易观智库《中国天气应用市场季度监测报告2016年第1季度》显示,墨迹天气在2016年第一季度中国天气应用市场中的用户覆盖率为55.7%,大幅领先第二名天气通27.8%的用户覆盖率。但随着互联网技术和手机应用开发的不断发展,气象服务领域目前仍有众多竞争对手,如新浪天气通、中国天气通、最美天气、华为天气等。中国互联网“下半场”的竞争,没有公司不能颠覆,挑战行业老大将成为必然。

总体来说,虽然选择IPO的市场不同,但同为工具类软件,墨迹天气比美图是幸运的,因为墨迹天气从报表上看,保持了盈利和现金流,不必顶着投资人和各方压力流血上市。而两年的IPO预备役时间,也给了墨迹天气更多补强自身,提高想象空间的机会。

墨迹天气IPO预测:偏科、出海、御敌
原文  http://www.sootoo.com/content/668995.shtml
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