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VC 前途暗淡?这些趋势你要看清

VC 前途暗淡?这些趋势你要看清

现阶段,对VC来说,资金很重要,判断很重要,但增值服务更加重要。前期技术红利被消化,社会资金广泛进入VC行业的背景下,投资回报被拉平,VC行业似乎前途黯淡。但从创业者视角来看,创业成本下降的大趋势却一直在。

2014年李克强总理提出“大众创业、万众创新”,掀起全国范围内创新创业的新高潮。数据显示,2010年到2014年,中国平均每天新增4000家创业公司,而2015年中国平均每天新增将近10000家创业公司。与此相伴,2014年底,中国的孵化器数量是1700家,到2015年底,这一数字增加到了两倍多——4000多家,创业服务的市场竞争同样激烈。

现如今的孵化器,早已从单纯的提供物理空间,发展到以垂直化、网络化、全球化和大企业协同型为标志。势单力孤的孵化器再难成形,具有品牌和声望的孵化器将成为孵化器网络中的中心节点,处于外围节点的其他孵化器,只能源源不断地为中心孵化器提供项目。

VC1.0时代 ,风险投资的出现主要解决了高科技创业企业在资金上的燃眉之急,仅仅解决创业企业的资金来源问题,就能够获得创业企业的股权;

VC2.0阶段 ,风险投资“不仅仅是钱”的概念开始出现,一方面,对创业者而言,能够被优秀VC投资意味着强大的信用背书;另一方面,优秀VC的背后是大量的社会和商业资源,成为公司股东后,为公司积极匹配人才,协调政府关系,介绍合作伙伴都是分内之事。至此,创业者的创业成本进一步降低,可以专心做自己擅长的事情,遇到困难,则向VC寻求帮助。

VC3.0的出现 ,以Andreessen Horowitz(简称A16Z)为代表,颠覆了此前VC行业的格局。

与处于VC2.0阶段的VC不同,A16Z属于极端创始人友好型(Extremely Founder-Friendly ),他们不是为被投资公司提供资源,而是主动帮助被投资公司运营、获取用户、吸纳人才和技术。

A16Z的合伙人大多是来自各个行业的创业者,而每个合伙人都可以选择为被A16Z投资的企业服务,“手把手”教创业团队CEO如何创业,另一方面,A16Z的市场、营销、人力、法律、财会等职能部门同样为创业公司所用。这样,就相当于为创业公司匹配了“一个资深CEO”和“一个100余人”的团队,将创业公司介绍给合作伙伴和更广大的消费者。

“市场范儿”的源码资本聚合了包括王兴、张一鸣在内的业内大咖,组成基金最强 GP 俱乐部阵营,是为“码会”,为创业者提供服务。

刚成立一年的“微软系”将门创投,成立的初始动力,就是借助创始团队多年国内外资源与经验优势,联系资金、市场、人才等多方资源,为技术创业提供远超资本的帮助与服务。

硅谷还有一家 TSVC(Tsinghua Silicon Valley Capital, 清谷资本),也极有特点。其前身是TEEC Angel Fund(清华企业家协会天使基金),由清华校友张于庆和夏淳在硅谷创办于2010年,是硅谷第一家大陆华人的硬科技天使基金。

这家基金团队由众多兼职合伙人构成,包括硅谷连续创业者和科技企业高管,他们各自聚焦在自己擅长领域上,为创业者提供专业的意见和服务。

值得一提的是,2016年12月13日,清华大学推出“逆向创新”政策。这项政策与 TSVC 紧密相连,TSVC 联合创始人夏淳正是清华创+逆向创新示范中心主任。

VC 前途暗淡?这些趋势你要看清

TSVC 联合创始人张于庆(左),夏淳

那么,什么是“逆向创新”?

逆向创新是概念也是实践,主要针对技术背景突出的创业公司。简单地说就是

“因为我们做技术干了一辈子这个,知道这里问题很大,于是我们想反向来做。”夏淳说道,“中国有好的资源,我们先去看市场,比如产业资源集中地,像长三角、珠三角,制造业发达,企业特别多,那里需要什么技术?看好以后把它变成一个课题,以命题作文的方式回馈给创业圈。”

夏淳目前担任清华创+逆向创新示范中心主任,以清华的号召力,带两团队和地方政府、大企业合作,整合产业里的市场资源。再以这些市场需求帮助创业公司技术落地,整个过程还可以给基金带来项目。这就是“逆向创新”的实践之一。

逆向创新的另一个实践方向,是比如中国电动汽车的发展需要解决一系列关键性技术问题,包括自动导航、自动驾驶、电机、电池,都可以从美国引入,直接对接到国内车厂。

可以看出,逆向创新的重点之一,是服务国内大企业。他们对技术最饥渴,同时具备消化这些技术的基础。

夏淳在硅谷20年,曾清晰地看到日韩走过这条路。90年代的韩国企业,不管是Hyundai,LG还是三星,和中国的美的等企业差不多,产量大,东西便宜,商品销往全世界。但是科技感不强,还谈不上世界一流企业。后来经过技术升级,成就了现在的地位。

中国现在和当时的日韩很像,不同的是,速度会更快,10年内出现三星、LG 这样的企业,极有可能。

中国成为世界第一经济体是所有人都可以预见的未来,抓住这个机会,对 TSVC 来说是最大的机遇。结合中国市场,依靠清华各种资源网络对外辐射,与硅谷技术联手,这是 TSVC 的战略。

“所以不管是大公司还是小公司,只要对技术有长远目标,与我们合作,这就是我的建议。”夏淳微笑着说道。

本文部分观点和内容参考曹胜熙发表在TAF的《深度|VC 4.0:创业服务的新时代》,转载请注明出处

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