IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机

IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机

【编者按:2017年,由新浪财经和新浪科技主办的《中国顶级投资人排行榜》评选活动,受到业界广泛好评。2018年,该项评选活动将在创新中延展。在2018年活动正式启动之前,新浪科技将对《中国顶级投资人排行榜》TOP50投资人或者其所在投资机构进行系列报道。或专访,或复盘。关注投资人的独特性格与投资逻辑,关注投资机构的发展历程和投资偏好,以期管中窥豹。】

作为第一家进入中国的国际风险投资机构,IDG资本曾投出过像腾讯、百度、搜狐等知名公司,也错过了阿里巴巴京东等电商巨头。

而今,IDG资本25岁了,但这家老牌的投资机构依然活跃在资本市场。刚过去的2017年,有103起新融资记录与IDG资本相关,在人工智能、无人零售等新赛道上均出手频频。

2017年,对IDG来说是不寻常的一年。

2017年初,IDG资本正式收购了美国IDG集团全球投资业务IDG Ventures。始于母公司,又反向收购了母公司的投资业务,这是一个关于感恩与传承的故事。

在2017年第四届世界互联网大会期间,IDG资本全球董事长熊晓鸽告诉新浪科技,“IDG资本收购IDG全球投资业务”是“2017年最为满意的一笔案子”,因为这是对IDG创始人麦戈文最好的回馈。

IDG集团创建于1964年,总部设在美国波士顿。IDG集团实际上是媒体出版行业出身,风险投资只是其业务的一部分。而作为IDG创始人的麦戈文,与熊晓鸽亦师亦友。遗憾的是,他已于2014年离世。

麦戈文生前曾经130多次访问中国,并在熊晓鸽的协助下开拓了IDG在中国传媒行业、市场调研和风险投资领域的业务,尤其是投资业务,IDG资本成绩斐然,投出了像腾讯、百度、搜狐、搜房、小米这样的公司。

熊晓鸽指出:“麦先生对IDG资本的影响极其深远,我们能作为风险投资的拓荒者坚持下来,于1999年从IDG独立出来,从而成为中国第一家设立合伙人基金管理模式的机构,并于2005年与Accel Partners达成战略合作,2014年与Breyer Capital结盟,从只有IDG一个机构出资人到拥有多个国内外机构出资人……回顾这些年IDG资本的每一次成长,都离不开麦先生的理解与支持。”

而对于此次并购,除了感恩之外,“我们的并购就是延续了IDG的品牌。其实,IDG这个品牌有50多年了。”熊晓鸽指出。

迄今为止,IDG资本已在中国扶植超过700家企业,BAT三家投资过两家,并从超过120家所投公司上市或并购中成功退出。

此外,当前的IDG资本业务已延展至VC+,累积管理十余支美元及人民币基金,业务覆盖早期(VC)、中后期(PE)、并购(M&A)等全产业链股权投资平台。

显赫“战绩”背后,是数百起投资案例的经验积累。

在VC投资方面,据不完全统计,2017年IDG资本投资79个项目,与2016年95个项目相比,数量方面略有下降。然而,2017年的投资金额却比2016年高出2倍有余。

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从投资领域来看,2017年IDG偏向本地生活、文化娱乐、企业服务和电子商务。其中,企业服务在 IDG资本早在2011年就开始关注,还成立了专门的“企业服务投资小组”,投出了猪八戒网、找钢网、金山、纷享销客、商汤科技(SenseTime)等各个细分市场的知名企业。

目前,IDG的投资小组包括消费组、TMT组、医疗组、工业技术组、泛娱乐组、能源组等。

IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机

25年来,在投资轮次方面没有太大变化。纵观IDG投资历史,偏爱投资A轮,占比超50%;而2017年,在投资轮次方面仍然在A轮投资比较多。

IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机

资本市场资金充沛,从业人员也加速分流。但IDG资本似乎已经风淡云轻,不惧“流水的兵”,更注重的是“铁打的品牌。

作为一个老牌的投资机构,许多投资老手离开IDG资本,且出走后分别创立了新的基金,IDG资本也因此被称为“投资领域的黄埔军校”。

近几年从IDG离职的员工多达30人,不乏知名的合伙人。如张震、岳斌、高翔一起出走成立高榕资本;李丰离职后创办峰瑞资本;余征坤创办了专业型医疗基金济峰资本;前IDG资本合伙人章苏阳、董叶顺、吴颖创立火山石资本,只不过,50后的章苏阳对外的公开说法则是“退休”。

IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机(IDG资本投资团队截图,崔广福2017年新加入)

但是,IDG也在注入新鲜血液。2017年,艺龙前任CEO崔广福以合伙人的身份加盟IDG资本,专注于成长期投资。

“我们IDG资本有个系统,就是即使公司的主要创始人离开去做别的事情,公司还能运作下去。任何一个公司做到最后,就是一个品牌。”熊晓鸽如是说道。

同时,熊晓鸽认为,“一个公司要基业长青,就需要不断要有优秀的年轻人成长起来。”经历了过去的人才流失后,IDG资本内部仍保持着老中青三代不同年龄层架构的连续性:包括熊晓鸽、周全在内的资深一代合伙人,包括李骁军、俞信华、牛奎光、闫怡勝等在内的中生代合伙人,以及正在培养的85后年青一代。目前,IDG资本投资团队中有20 位 80后、90后副总裁。

IDG的中生代合伙人也在逐渐走向台前。在2017年新浪财经新浪科技举办的评选,首个由创业者评选投资人的榜单《中国顶级投资人排行榜》中,IDG资本除了熊晓鸽之外,中生代的过以宏、牛奎光、李骁军也进入TOP50之列,IDG资本也是唯一一个有4位合伙人进入TOP50榜单的投资机构。

过去一年,创业者也见证了IDG资本的拼搏与奋进,IDG资本团队的二十几人的早期VC团队,2017年看项目超过9000个 ,平均每个投资人看超过365个项目。合伙人李骁军2017年累计飞行95次 ,穿梭于25个 城市之间,里程数达 56 万 公里。某位入行一年半的90后投资人,2017年见的创业者数量是468 个 。

在多年的付出之后,2017年,IDG资本也得到了一些回报

在2017年上市的多家企业背后都有IDG资本的身影,包括游戏公司吉比特挂牌上交所,智能互联及智能终端技术提供商诚迈科技挂牌深交所,技术与服务提供商朗新科技挂牌深交所,做快递的百世集团登陆美国纽交所,奢侈品电商企业寺库登陆纳斯达克,“电竞第一股”雷蛇和“汽车新零售第一股”易鑫集团在香港联交所主板上市。

雷蛇成立了近20年,吉比特、诚迈科技以及朗新科技成立都已经超过10年,百世和寺库近10年,IDG资本在它们成立早期就已经进入。

吉比特成立于2004年位于厦门店公司,是从事网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营软件企业。IDG资本从2007年投资吉比特以来,总共投资2921万元,获得23.43%的股份,但2011年全部转让出去,IDG总共获得回报款2.92亿元,获利10倍。

但几乎跟IDG资本最早投资腾讯,却退出过早一样,投资吉比特也有同样的遗憾。吉比特2017年1月4日上市后连续10个涨停板,每股报收365.52元。如果IDG未转让出吉比特的股份,回报将上百倍有余。

IDG资本2017变与不变:25岁老牌机构如何焕发新生机(寺库股价走势截图,持续低迷)

而与吉比特恰恰相反,寺库在美上市第一天即跌破每股13美元的发行价,上市一个月缩水20亿,目前股价仍低迷。但是,从A轮到E轮都参与投资的IDG资本,在寺库上市后依然看好,且继续持有。IDG资本合伙人闫怡勝告诉新浪科技,“我们觉得寺库一直是被低估的,因为外界对它很多不了解,所以随着上市时间越来越长,有持续业绩的表现的话,股价一定会上往走的。”她还指出,IDG资本短期内没有出售计划。

此外,IDG资本在2017年还留有一个小遗憾,作为持股22.96%的第二大股东,三只松鼠IPO本是IDG资本所期待的重头戏,但是现在陷入被取消审核风波,IPO中止。

同时,还有一些独角兽企业2017年未能产生回报,包括小米科技、玖富金融、金山云、猪八戒网和中粮我买网等都还没有上市。

2017年未能如愿的,2018年有期待与希望

2018年如有企业上市,可能还会涉及到IDG资本。比如,中粮我买网去年已经向香港交易所提交了初步招股文件,招股书显示,IDG资本持股15.62%。虽然我买网连亏三年,但如果其2018年能顺利上市,对IDG资本来说不失为一桩好事。

当然,对于投资机构来说,永远渴望发现优秀的项目。关于今后关注的领域,在2017年第四届世界互联网大会上,熊晓鸽对新浪科技表示,重点关注工业自动化和5G。尤其是5G,将对互联网、娱乐、医疗、农业等方面产生巨大改变。

实际上,IDG早已将目光投向下一个十年,并布局了人工智能和智能电动汽车等,此前已经入局商汤科技、蔚来汽车以及小鹏汽车。

对于熊晓鸽来说,最大的期望就是,“投出下一个BAT、甚至比BAT更牛的公司。”

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