独家揭秘犹太创投法则：创业就是为了迅速变现
腾讯科技徐安娜 5 月 11 日报道
哈撒韦伯克希尔公司（Berkshire Hathaway）主席沃伦·巴菲特（Warren Buffett）向来很少投资海外企业。但早在 2006 年，巴菲特以 40 亿美元买了以色列金属公司 ISCAR Metalworking 约 80% 的股权，这是巴菲特当时在美国以外进行的最大一笔投资交易，也是以色列历史上来自海外的最大一笔投资。
2013 年，巴菲特用 20.5 亿美元买下剩余 20% 的股权。同年年底，巴菲特收购了以色列电缆公司 Ray-Q。
亚洲商界传奇人物李嘉诚也是频频出手。他旗下的高科技创业投资基金 Horizons Ventures 已投资了超过 25 家以色列初创公司。两年前被谷歌以 10 亿美元收购的以色列导航软件公司 Waze，早期就是李嘉诚投资的。
同时，苹果、谷歌、Facebook、思科、英特尔、IBM 等科技巨头也纷纷涉足。苹果收购了以色列体感技术公司 PrimeSense，个人助理应用 Cue；谷歌收购了导航软件公司 Waze，安全初创公司 SlickLogin；Facebook 以 1.5 亿美元收购数据分析服务公司 Onavo。
英特尔、思科、微软等公司不仅收购以色列初创公司，还将其海外研发中心设在以色列，在当地高薪聘用顶尖的专业人才。
以色列创业可谓一片欣欣向荣的景象，每年都有数家企业被美国科技巨头收购或赴纳斯达克上市，但为什么其本土难以诞生 Apple 或 Google 这样的巨头？
下一个谷歌能否诞生在以色列？
JVP 合伙人 Fiona Darmon（左），Kobi Rozengarten（中），Raffi Kesten（右）
以色列顶尖 VC 基金 Jerusalem Venture Partners （以下简称 JVP）管理合伙人科比·罗森加滕（Kobi Rozengarten）接受专访时表示，以色列只有约 800 万人口，本土市场规模小，所以企业从诞生之初，瞄准的就是全球市场，满足外在市场的需求。
“以色列投资人一般很少有耐心长期持有一家公司，他们非常清楚1/3 的初创公司会失败，持有公司6-7 年后，都希望看到回报。创业者也是活在当下，所以双方都向往去纳斯达克上市。”科比说道。
普华永道 PwC 发布 2014 年《以色列高科技公司退出报告》称，去年以色列退出交易创纪录地达到 150 亿美元，共有 18 家公司上 IPO。JVP 孵化的网络安全公司 CyberArk Software 就是成功 IPO 的典型案例。
CyberArk 这个项目由 JVP 管理合伙人 Raffi Kesten 负责，去年在美国纳斯达克上市时，JVP 已拥有其 45% 的股权。“我们大概 2004 年开始孵化 CyberArk，酝酿了 10 年，最初几年安全性在稳步提升，但增长缓慢，真正指数式爆发增长发生在近几年，这个项目带来了巨额回报。”Raffi 向腾讯科技透露道。
据道琼斯旗下的研究机构 Dow Jones VentureSource 统计，退出速度在不断加快。2009 年，科技公司平均退出时间是 8.59 年；2013 年，平均退出时间为 5.5 年；截至 2014 年第三季度，平均退出时间降至 3.95 年。
科比分享说 JVP 最新的一个项目退出时间不到 16 个月；以色列游戏公司 Playtika 被美国巨头 Caesars Entertainment 收购，退出时间不到 10 个月。该公司商务拓展部副总裁 Elad Kushnir 表示，如果有公司愿意出高价收购你，你就会接受，这是以色列的基因文化。大家注重活在当下，谁知道明天会发生什么呢。
当然，也有批评者指出退出速度过快，以色列就永远产生不了谷歌和苹果这样的科技巨头。JVP 管理合伙人科比对此回应道，“的确，以色列本土尚未出现 Google 这样的代表性科技巨头，但值得关注的是，近几年退出的初创公司越来越成熟，规模越来越大。”
“JVP 会帮助这些公司，使其退出前估值提升至 5 千万到 1 亿美元，有好几家我们投资的公司估值都突破了 4 亿美元。”科比说道，“目前退出的趋势是规模更大，估值更高，别忘了以色列的这种退出机制是很多国家梦寐以求的。”
创新背后的动因：中国应向这个人口只有 800 万的小国学什么？
以色列创投之父 Yossi Vardi
今年亚洲博鳌论坛期间，以色列创业之父 Yossi Vardi 接受腾讯科技专访时表示，从孩子出生开始，以色列母亲就教育他要发问，要辩论，要挑战权威；当孩子六岁时，以色列母亲期待他未来能赢得诺贝尔奖。
“从小我母亲告诉我要成长，要独立，她时常称我是笨小孩，夸我的表兄们聪明，但我就是要证明她看错了。”Yossi 说道，“以前犹太母亲希望孩子成为律师，但现在每位母亲都希望自己孩子退学创业。”
全球犹太人口 1400 万（800 万在以色列），我们时常发问，凭什么占全球人口 0.2% 的犹太人卷走了 20% 的诺贝尔奖？JVP 管理合伙人科比向腾讯科技分享说，最近获得诺贝尔奖的那位学者，就是挑战在别人看来非常容易理解的事实，此前大家都认为他愚笨，去纠结已经揭晓答案的问题。
“也许挑战约定俗成的东西，摆脱思维条条框框的束缚已然成为了我们的一种习惯。”JVP 管理合伙人 Raffi 告诉腾讯科技，耶路撒冷希伯来大学（The Hebrew University of Jerusalem）今年将邀请 25 名诺贝尔奖引领者来以色列开展为期两到三周的培训，旨在为大家创造一种独特的文化氛围。
“学校和军队很大程度上塑造和锤炼了我们的个性。战争赋予大家一种危机感，我们明白只有通过科技力量不断提升武器和战斗力才能打赢。所以很多技术事实上最初源自学校或军队，如 CyOptics 原本是个国防项目。”科比说道。
科比讲的 CyOptics 是以色列一家领先的光学芯片及组件制造商，JVP 是其最大的股东，2013 年，这家公司被美国半导体制造商 Avago 以 4 亿美元收购。
JVP 管理合伙人 Raffi 赞同科比说，“军队塑造了很多年轻人的个性，教会大家团队精神和主人翁精神，如果战场上所有人倒下了，只剩下最后一名士兵，那他就是军官，我们相信每个人都具备领导力的 DNA，军队管理也是扁平化的，我们既要自己做主又要听从指挥，我们称之为‘有组织的混乱’。”
JVP 首席运营官 Fiona Darmon 补充道，两个犹太人至少有三个想法。犹太人与美国人一同共事，领导宣布一项计划，美国人会按计划执行，而犹太人会说 NO，“我们的黄金准则是聆听他的声音，因为年轻人思维更活跃，很有可能他的想法是对的，真是如此，我们会修改方案，调整方向，不会采用闭门政策。”
Fiona 坦言，犹太人不仅习惯于打断他人追问为什么，还喜欢“打破规则”，不会像德国那样严格恪守规则，有必要时会灵活地绕过去，有点类似于中国人的处事方式。
“Chusph”一词可能多少印证了犹太人的个性。它既可以指勇敢、爱冒险，也可以指顽皮、挑战权威、不尊重他人。就像是硬币的两面，Chusph 同时蕴藏积极和消极的涵义，关键取决于结果如何。
除了学校、军队、犹太母亲之外，孵化器也扮演着至关重要的作用。目前获得以色列首席科学室 Israeli Chief Scientist (OCS)认证证书的孵化器有 20 多家，JVP 占了两家，分别是媒体实验室和安全实验室。如果投资失败，政府会提供一定的资金补贴；一旦成功，所有收益都归投资者。
五年前，索尔·辛格（Saul Singer）联手丹·塞诺（Dan Senor）撰写了《创业的国度：以色列经济奇迹的启示》，让全球重新关注这个人口只有 800 万的犹太民族。时至今日，以色列活跃的创业氛围和完善的生态体系已引发新一轮的犹太人归国浪潮。
中国资本进军以色列背后释放着啥信号？
今年 3 月份，JVP 管理合伙人科比在旧金山召开的年度大会上宣布，阿里巴巴集团成为 JVP 的战略投资人。此前，百度、奇虎 360 等互联网公司共同投资了以色列风投公司 Carmel Ventures；联想集团以 1000 万美元投资了以色列基金 Canaan Partners Israel。
2013 年，平安集团旗下的 Ping An Venture 发起了一只 1 亿美元的基金，专门投资以色列和美国的创新创业。此前投资过经纬中国、君联资本等基金的盛景集团，自去年起，也成立母基金专门投资以色列和硅谷公司。
盛景集团合伙人湘云接受腾讯科技专访时表示，他们投资的第一家以色列基金是 JVP，后来陆续投资了 Pitango 等顶尖的 VC 基金。“我们目前还处于探路阶段，以投资基金起步，通过合作快速了解本土市场。”
而对以色列初创公司的投资收购也已拉开序幕。今年初，阿里巴巴抢先投资了以色列二维码技术初创公司 Visualead；真格基金联合创始人徐小平上周也向腾讯科技透露，他们近期在以色列收购了一家无人机公司。
中国资本大举进军以色列背后到底释放着啥信号？JVP 管理合伙人科比告诉腾讯科技，他们这个小团队去年共六次来中国的北京、上海、香港等地谈合作，他们与阿里巴巴和盛景都是重要的战略合作伙伴。
“近期我们投资的两家以色列公司也会来中国寻求合作，也为未来开拓中国市场建立基础。”科比坦言，“我们惊奇地发现，其实中国人和犹太人有很多共通之处，彼此合作建立信任并没有想象中的那么困难。”
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