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DCM中国投资退出数据解密:30%以上项目超十亿估值,12个项目IPO|潜力股风险投资退出系列之31

DCM中国投资退出数据解密:30%以上项目超十亿估值,12个项目IPO|潜力股风险投资退出系列之31

本文为中国股权转让研究中心和潜力股平台关于国内各家投资机构退出情况系列文章,该系列文章旨在通过市场公开数据分析对国内投资退出情况进行探讨,强调用数据说话,不代表中心观点。由于市场公开数据的局限性,难免造成数据片面、纰漏,我们也欢迎读者指出批评并提供更为准确权威数据,以便我们修正。

DCM资本成立于1996年,是美国最知名的创业投资机构之一。DCM资本偏向于作为领投者,但也根据所投公司的需求与其他投资机构合作和共同投资。DCM目前管理超过30亿美元的资金,除美国本土的创业投资以外,公司业务也扩展到以中国为主的亚洲地区。本文中只对DCM中国区的业务进行梳理和讨论。

中国股权转让研究中心和潜力股平台根据从多个公开渠道以及和行业访谈搜集到的数据对DCM中国过往的投资退出情况进行了盘点。

1、自1996年创立至今,DCM中国共募集14期基金,募集金额超过30亿美元

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数据来源:清科私募通,行业访谈,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

DCM第八期主基金(DCM VIII)募集5亿美金,主要关注A轮和B轮项目;DCM Turbo基金(DCM Turbo)募集1.7亿美金,主要关注C轮及以后的中后期项目;DCM探索基金二期(DCM A Fund II)募集1亿美金,主要关注种子阶段、新兴科技类项目。

DCM的官网显示,新的募资使得DCM在全球范围内管理的活跃基金总额达到30亿美元,也使得DCM在聚焦A轮和B轮的基础上,实现了从种子轮到中后期的全投资阶段覆盖。新基金中70%的份额将用于中国市场的投资,且DCM的人民币基金也在募集过程中。

2、DCM中国成立至今共投资了89个项目

DCM中国自2000年起在大中华区开始有投资记录,第一个投资的项目是2wire。截至目前,DCM中国出手次数达到了135次,共投资了89个项目,年均新投资5个项目。2014年开始每年投资项目数量增多,近四年年均投资约13个项目。

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*一个项目如果持续投资仅计数一次。持续投资额计入投资年份,但案例数不再记录。

DCM中国以互联网以及IT行业作为主要投资对象,投资项目数量占总数的40%和22%;电信及其增值业占比达到了11%;其他偏好投资的行业依次为金融、连锁及销售、半导体等方向。

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3、DCM中国累计投资额约为84.21亿元

DCM中国累计投资额约为84.21亿元,平均每年约4.68亿元;DCM中国在2017年中国市场的投资额显著高于平均值,达到了24.65亿元。

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4、DCM中国所投项目A轮占比60%

从投资阶段上来看,DCM中国以早期项目投资为主,其中A轮投资占比高达60%;B轮占比约27%;C轮、战略投资和天使轮占分别占比9%,2%和2%。

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5、28个项目估值超过了10亿元人民币

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6、在DCM中国的项目组合中,IPO退出12个项目,并购退出4个项目,回购退出1个项目

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7、1家被投公司挂牌新三板

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*若有持续投资,投资金额为累计投资额

8、DCM中国投资退出Key Index

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*退出统计包括IPO(独立和借壳)、并购、股权转让和回购

数据来源说明:

本系列报告数据来源包括但不限于:上市公司招股说明书、公开转让说明书等相关报告;全国工商管理系统;公司网站及公告;清科私募通;CV-SOURCE;IT桔子;创业邦;企名片等其他网络公开资料等;以及被研究公司内部人员信息等。

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