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阿里巴巴全现金收购优酷土豆

　　11 月 6 日，阿里巴巴(NYSE:BABA)和优酷土豆(NYSE:YOKU)今日宣布，双方已达成最终的收购协议。根据该协议，阿里巴巴一子公司将以现金形式收购优酷土豆。

　　交易完成时，优酷土豆股东(除阿里巴巴控股的投资实体外)将有权以每股 ADS (美国存托凭证)换取 27.60 美元的现金。排除阿里巴巴已持有的优酷土豆股份，该交易为优酷土豆剩余股份估值 47.7 亿美元。

　　由于优酷土豆账上仍有 11 亿美元现金，因此相当于阿里巴巴以 36.7 亿美元收购优酷土豆剩余股份，该价格略高于阿里巴巴上个月给出的报价。

　　该收购价格较优酷土豆 2015 年 10 月 15 日(即优酷土豆收到阿里巴巴私有化要约的前一天)收盘价溢价 35.1%，较优酷土豆在 2015 年 10 月 15 日前三个月的加权平均收盘价溢价 49.9%。

　　在优酷土豆独立特别委员会的建议下，优酷土豆董事会已一致批准该并购协议和交易，并建议优酷土豆股东投票批准该并购协议和交易。

　　优酷土豆董事长兼 CEO 古永锵称：“我们相信，与阿里巴巴的结合将实现公司股东价值的最大化，并使我们的客户、用户和团队受益。”

　　阿里巴巴已与优酷土豆部分股东，包括该公司创始人、董事长兼 CEO 古永锵、成为基金以及其关联实体达成了一项支持协议。根据该协议下，他们以股东的身份和所持投票权投票支持该交易。阿里巴巴和上述支持方合计拥有优酷土豆约 60.6% 的投票权。

　　该交易预计将于 2016 年第一季度完成。交易完成后，古永锵会继续担任优酷土豆董事长兼 CEO。同时，优酷土豆 ADS 也将在纽交所摘牌。

　　在这笔交易中，摩根士丹利亚洲公司担任阿里巴巴财务顾问，Simpson Thacher & BartlettLLP 担任阿里巴巴美国法律顾问，方达律师事务所和 Walkers 分别担任阿里巴巴中国和开曼群岛法律顾问。

　　摩根大通(亚太)公司担任优酷土豆特别委员会的财务顾问。Skadden，Arps，Slate，Meagher & FlomLLP 担任特别委员会的美国法律顾问，权亚律师事务所和 Conyers Dill &Pearman 分别担任特别委员会的中国和开曼群岛法律顾问。Kirkland & Ellis 担任 JP 摩根的法律顾问。

　　阿里巴巴 10 月 16 日宣布，已向优酷土豆董事会发出非约束性收购要约，拟以每股美国存托股 26.60 美元的现金收购尚未持有的优酷土豆全部股份。当时，阿里巴巴持有优酷土豆 18.3% 的股份。

　　今日盘前交易中，优酷土豆 ADS 上扬 8.3%，报于 26.50 美元，低于 27.60 美元的收购价。

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