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开年谈创新，不如做点辛苦活

临近春节，和朋友同事交流，业务上的诸事都进入了修整阶段，旧的事务已经写完总结，准备盖棺定论，新的规划多半还暂无眉目，需要定调。

近期没有时间做系统的专题研究，想着要把日常关注的琐碎事情做个简要的梳理，再试着从中找出一些头绪。

想讨论的第一件事，是2017年以来比较密集的监管事件。

从开年的购汇新规开始，监管不停发声，媒体们也张罗得热闹。过去一周，比特币监管、三方支付机构备付金新规、金交所整顿、金融服务类微信小程序暂停服务，看上去并非刀刀致命，但事实上，每个事件都封住了一种，甚至几种商业模式。

乍看之下，它们的共性在于「新」，与传统金融泾渭分明，剑走偏锋；而事实上，其中几件新事物都已历时久矣，几度浮沉，间歇性地成为热点议题。

如果时间退回五年前，会觉得十分意外。彼时还没有人写文章系统地论证比特币跟人民币汇率的关系，也没人先知先觉地预知，金交所这种快要退出历史舞台的东西，会受益于监管对其它渠道的压力，成为关键的业务通道。

技术与模式创新是跨越式的，何时爆发更是不易预见，而监管是后发的、循序渐进的，两种张力之间的博弈会一直持续下去，直到互联网与三次元完全融合。每当新事物出现，都需要加以定义和论证。就像马尔克斯《百年孤独》开篇所说的那样，「世界新生伊始，许多事物还没有名字，尚需用手指指点点。」

对于创新而言，经验和教训只能是谨记「回归金融本质」。金融业与互联网行业的不同在于，不做模式创新未必会死，但过早吃螃蟹，多半要付出代价。

第二件事，是关于「互联网下半场」和所谓「精细化运营」。

在一次客户拜访中，我由于太过词穷，说出了「精细化运营」几个字。这是个概念十分宽泛的词，做业务的人不爱说，因为它和「互联网成功学」似乎是一个套路。

质疑「精细化运营」时，必然有两个问题：第一，是不是什么都做？第二，是不是成本很高？

罗振宇在2017跨年演讲里说到，什么叫精细化运营，就是把别人啃过的枣，再捡起来啃干净。这就挺不容易了，因为在证券业务上，很多事情缺乏客户调研和同业透明度，我们连哪些枣没啃干净，都不甚清楚。

精细化运营当然不是什么都做，它至少有两个原则：1）不符合战略方向的不做，做起来肯定没优势的，暂时不做；2）想做且能做的，别人做得好的，就买过来，抄过来；别人做不好的，就闭关三个月先把它做了。

关于成本的问题：在《2017中国互联网证券年度报告》的结尾处，我简要地写过，券商网络渠道获客「高性价」不再，高成本换取高产能的现象会更常见。错过了红利期，成本必须高，这是国内电商行业的规律，也是他国互联网券商竞争总结得到的经验。

最后分享两个海外互联网券商的小动态。

其一是嘉信理财12月推出的全新服务「嘉信智能咨询」（Schwab Intelligent Advisory）。熟悉这家理财巨头动态的读者一定知道「嘉信智能组合」，属于标准的、无人工介入的智能投顾，2015年3月上线，到去年底规模100亿以上。

与「智能组合」不同的是，「智能咨询」有认证的理财师为投资者提供持续的咨询服务，电话或视频沟通是必须的环节，而组合是智能、分散化、低成本的。换言之，你可以将它看做前者的补充。官方将「智能咨询」的客群定义为财务状况并不复杂，但拥有多样化需求、需要低成本组合的富裕大众。

现存的智能投顾存在一个比较重要的问题，就是客户对于风险评测的结果未必达成真正的合意。在不确定这个问题时，客户是需要诉诸于专业咨询的。这就是「智能咨询」的带给我们的启示：创新服务不可能一蹴而就，客户需求要反复论证。

其二是关于一家名为「tastytrade」的初创小券商，它之所以备受Barrons、Business Insider等媒体关注，有两个原因。它的创始人曾一手打造了知名在线交易平台「thinkorswim」，后者已于2009年被TD Ameritrade收购，成为其重要业务分支。同时，tastytrade的目的是为了让客户更积极地参与到投资「这件有趣的事情」当中来，而不是像买共同基金或者把钱交给智能投顾那样死板。

Tastytrade在交易界面的显要位置上放了直播视频，实时讨论市场中发生的事情，试图让投资者有更强浸入感。不过作为一家Newcomer，tastytrade的定位策略能否奏效还有待观察。

Tastytrade对于创新又有怎样的启发？逆向思维，以及去思考股票投资能与哪些场景相联接，让用户主动投入更多时间。

以上就是今天要汇报给大家的东西。回到这篇文章的标题，想说2017又是「不寻常的一年」，大而全、全而优的事情势必极难做，埋头补短板、树立单项优势，也都是辛苦活，但若不做，「小胜局」就永远是别人的。

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原文 https://zhuanlan.zhihu.com/p/24890955

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