转载

美的292亿要约收购德国库卡“有困难，但仍在前进”

　　每经记者陈鹏丽

　　美的收购库卡一事目前又有最新进展。

　　6 月 16 日下午，美的集团（000333，SZ）发布公告披露要约收购工业机器人制造商德国库卡集团的进展。美的方面称，就要约收购库卡集团事宜，公司已经通过德国联邦金融监管局审核，并已于 2016 年 6 月 16 日发出要约收购文件，拟通过全面要约的方式获得库卡集团 30% 以上股份，公司已具备完成此次交易所需的财务能力，本次交易采用银行贷款融资。

　　目前，美的集团这桩高达 292 亿元人民币的跨国收购获得来自全球的关注。由于担心关键技术的流失，德国及欧盟方面也有反对的声音。据外媒报道，德国政府仍在继续寻找欧洲投资者对抗美的的收购。

　　对于此次收购，美的集团董事长兼总裁方洪波说：“我们意在支持库卡的发展，并共同发掘在中国的巨大增长潜力。我们的目标是将在库卡的持股比例增加至 30% 以上，以扩展我们与库卡的合作关系，并协调双方利益。德国的先进科技及美的在中国市场多年累积的经验和网络，可让我们共同受益于中国众多行业带来的发展机遇。我们将保持库卡的独立性，维持其独立上市地位。”

　　《每日经济新闻》记者注意到，距离要约收购成功，美的集团仍有几道大关要闯。根据 Dealogic（数据定制服务商）的数据，今年中国买家在海外的支出已达 1020 亿美元，仅比去年全年 1060 亿美元的纪录略低。由此，不少外媒称，中国企业是全球并购的不速之客。

　　拟提升智能制造能力

　　资料显示，拥有百年历史的库卡公司总部在德国南部城市奥格斯堡，是全球主要的工业机器人生产厂商之一。库卡同时也是全球领先的机器人、自动化设备及解决方案的供应商，专注于工业机器人制造、自动化控制系统两大业务。2015 年收购瑞士 Swisslog 之后其在自动化系统集成上更进一步。目前，库卡 50% 的机器人与控制系统应用于汽车行业。库卡集团在德国汽车工业发展和工业 4.0 战略中占有重要地位。

　　今年 5 月，美的集团发布公告称，拟以每股 115 欧元，总价约 292 亿元人民币的要约价格收购库卡的部分股份，把对库卡的持股比例提升至 30% 以上。如果收购成功，美的将成为库卡的第一大股东。

　　美的集团称，要约收购库卡股权是为了推进美的的“双智”战略，提升美的智能制造能力以及开发智能家居产品的潜力。

　　在机器人业内人士看来，若美的此次要约收购成功，更有助于推进库卡工业机器人在中国市场的本地化。

　　6 月 16 日，美的发布收购事项进一步消息称，6 月 15 日，德国联邦金融监管局审核通过了公司就本次要约收购向其提交的要约收购文件（德文版本）。

　　据了解，本次要约收购的要约期自 6 月 16 日开始，若要约期无需根据适用法律延长，则要约期将于 7 月 15 日 24 时（德国法兰克福当地时间）结束。要约接受的结果将在要约期结束后 3 个银行工作日内（即 2016 年 7 月 20 日）公布。

　　美的在公告中称，要约收购的交割条件共 6 项，包括要约期结束时，美的对库卡集团持股比例占总股本 30%；要约收购通过欧盟、德国、美国、中国、俄罗斯、巴西、墨西哥的反垄断审查；德国联邦经济事务和能源部对本次收购无反对意见、通过美国外资投资委员会（CFIUS）和国防贸易管制理事会（DDTC）审查等。

　　德国方面有反对声音

　　根据 Dealogic 的数据，今年中国买家在海外的支出已达 1020 亿美元，仅比去年全年 1060 亿美元的纪录略低一点。据了解，今年以来已经有 13 家中资公司对海外目标发起 780 亿美元的主动收购，根据 Dealogic 统计，2015 年这样的收购案例是创纪录的 17 宗。

　　由此，英国《金融时报》以及美国《华尔街日报》等外媒纷纷将中国企业称作“全球并购战中的不速之客”。

　　日前，美的集团这笔高达 292 亿元的要约收购也遭受德国和欧盟方面的反对声音。有关方面担忧的是，如果美的-库卡这类交易通过，被认为是德国“第四次工业革命”的核心技术将流入中国。

　　欧洲议会德国议员马库斯·费伯（Markus Ferber）在接受英国《金融时报》采访时表示，“我们需要考虑，是要把这样一家公司卖给中国，还是把它留在欧洲。我的担忧是，类似交易完成后，未来汽车将不在斯图加特和沃尔夫斯堡生产，而是在中国生产。”

　　据德国媒体报道，美的入局也促使德国经济部长表态，考虑到库卡在德国自动化产业中的关键地位，德国政府希望组织一个财团，与美的竞购库卡。

　　此外，据了解，美的的要约收购还遭受来自目前库卡最大的股东福伊特（Voith）的反对。

　　6 月 15 日，彭博社援引一名匿名德国政府官员的消息称，如果能够在欧洲找到合适的买家购买库卡的其他股权，德国政府不会阻止美的收购库卡的 49% 或更少股份。此前《德国商报》也曾报道称，美的可能愿意只持有 49% 的库卡股权。

　　对此，美的集团董事长兼总裁方洪波日前在接受媒体采访时公开表示，“有困难，但仍在前进。”

　　不过，记者未能就上述说法获得美的方面的证实或评论。

正文到此结束